中金:維持維珍妮(02199)“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價3港元

維珍妮(02199)指出4QFY24訂單明顯回暖,并預(yù)計FY25收入有望同增雙位數(shù)。

智通財經(jīng)APP獲悉,中金發(fā)布研究報告稱,維持維珍妮(02199)“跑贏行業(yè)”評級,考慮到公司Bonding服裝業(yè)務(wù)仍處于投入期,下調(diào)FY25盈利預(yù)測47.5%至2.0億港元,并引入FY26盈利預(yù)測3.1億港元??紤]到行業(yè)估值中樞上移,目標(biāo)價3港元。

報告中稱,公司FY24收入70.2億港元,同比-10.9%;歸母凈利潤1.4億港元,同比-62.6%。其中2HFY24收入同比+6.3%至34.7億港元,歸母凈利潤同比-48.2%至0.36億港元。公司業(yè)績低于該行此前預(yù)期,主要因毛利率恢復(fù)低于預(yù)期。

隨著品牌開啟補庫進程,公司在業(yè)績會上表示4QFY24訂單明顯回暖,并預(yù)計FY25收入有望同增雙位數(shù),考慮到一次性重組費用,凈利潤有望同增高雙位數(shù)。此外,公司計劃持續(xù)強化雙主業(yè)、錨定中高端產(chǎn)品定位,放大規(guī)模效應(yīng),控制資本支出,并逐步償還債務(wù)以減少財務(wù)成本,該行認為公司發(fā)展戰(zhàn)略清晰,中長期具有一定盈利彈性。

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