中金：維持維珍妮(02199)“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持維珍妮(02199)“跑贏行業(yè)”評級，考慮到公司Bonding服裝業(yè)務(wù)仍處于投入期，下調(diào)FY25盈利預(yù)測47.5%至2.0億港元，并引入FY26盈利預(yù)測3.1億港元?？紤]到行業(yè)估值中樞上移，目標(biāo)價3港元。

報告中稱，公司FY24收入70.2億港元，同比-10.9%;歸母凈利潤1.4億港元，同比-62.6%。其中2HFY24收入同比+6.3%至34.7億港元，歸母凈利潤同比-48.2%至0.36億港元。公司業(yè)績低于該行此前預(yù)期，主要因毛利率恢復(fù)低于預(yù)期。

隨著品牌開啟補庫進程，公司在業(yè)績會上表示4QFY24訂單明顯回暖，并預(yù)計FY25收入有望同增雙位數(shù)，考慮到一次性重組費用，凈利潤有望同增高雙位數(shù)。此外，公司計劃持續(xù)強化雙主業(yè)、錨定中高端產(chǎn)品定位，放大規(guī)模效應(yīng)，控制資本支出，并逐步償還債務(wù)以減少財務(wù)成本，該行認為公司發(fā)展戰(zhàn)略清晰，中長期具有一定盈利彈性。