美光(MU.US)績后重挫 數(shù)家華爾街大行堅定唱多

得益于HBM業(yè)務，美光科技(MU.US)成為人工智能支出熱潮的最大受益者之一。智通財經(jīng)曾報道，美光在財報電話會議上表示，其HBM機會價值“數(shù)十億美元”，超出了華爾街一些人的預期。周三盤后公布的業(yè)績顯示，美光Q3營收猛增82%超預期，但業(yè)績預期未能震撼市場;隨后其股價在周四盤前跌近6%。盡管如此，華爾街數(shù)家投行仍對美光HBM業(yè)務前景表示樂觀，并以此看好美光科技未來的增長。

業(yè)績回顧：截至5月30日，美光的調整后每股收益為0.62美元，營收同比增長82%，至68.1億美元。當期經(jīng)營現(xiàn)金流為24.8億美元，低于32.4億美元的預期，而毛利率為28.1%。分析師們預期為每股收益0.53美元，營收66.7億美元。展望下一季度，美光預計調整后每股收益在1美元至1.16美元之間，營收預計為76億±2億美元。調整后的毛利率預計在33.5%至35.5%之間，市場預期為34.5%。

巴克萊分析師Tom O'Malley給予美光“增持”評級，目標價145美元。富國銀行分析師也重申了對美光的“增持”評級和190美元的目標價，并指出他們繼續(xù)認為"有利的上行周期建立"，部分原因是HBM3e的增長，這應該是"多個季度的上行動力"。

其他分析師也對美光在人工智能方面的優(yōu)勢也表示印象深刻，其中包括美國銀行分析師Vivek Arya，他提到了美光在英偉達(NVDA.US)和英偉達使用HBM3e技術方面的敞口。

Arya在一份投資者報告中重申了對美光的“買入”評級和170美元目標價，并表示:“管理層強調，24財年和25財年的產(chǎn)量目前已全部銷售一空，價格基本穩(wěn)定，這為其健康的銷售和利潤率增長提供了可見性。”

Arya表示，除了HBM，美光在其他領域也有機會，包括大容量DDR5和數(shù)據(jù)中心SSD，“因為人工智能/傳統(tǒng)服務器需求都在增長，而前沿人工智能(個人電腦/平板電腦/智能手機:年銷量總計15 - 20億部)增加了4-8GB增量DRAM容量的另一個增長維度(+ 50% -100%)?！?/p>

Arya表示，除了英偉達相關的利好之外，美光的業(yè)績還有其他亮點，包括應用材料(AMAT.US)和Camtek(CAMT.US)等晶圓廠設備的資本支出增加。