貝萊德：戰(zhàn)術(shù)上對(duì)美股持超配觀點(diǎn) 偏好人工智能主題相關(guān)機(jī)會(huì)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，貝萊德發(fā)文稱，美股表現(xiàn)都集中在科技板塊是由人工智能主題相關(guān)機(jī)會(huì)主導(dǎo)的，并不是市場(chǎng)的缺陷。站在6至12個(gè)月的維度，戰(zhàn)術(shù)上對(duì)美股持超配觀點(diǎn)，并偏好人工智能主題相關(guān)機(jī)會(huì)。隨著美股盈利擴(kuò)大，也看好醫(yī)療健康和工業(yè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

基于科技企業(yè)財(cái)報(bào)良好的盈利表現(xiàn)，貝萊德對(duì)估值指標(biāo)的擔(dān)憂較小。這些科技企業(yè)的自由現(xiàn)金流在銷售收入的占比幾乎是整個(gè)市場(chǎng)的兩倍，而且在各行業(yè)利潤(rùn)率最高。另外，許多頂尖科技企業(yè)利潤(rùn)豐厚、現(xiàn)金充裕，能夠?yàn)榻ㄔO(shè)數(shù)據(jù)中心等人工智能基礎(chǔ)設(shè)施提供資金。最近幾周，歐洲股市下跌，偏好高質(zhì)量個(gè)股的投資者可能涌入美股。

貝萊德指出，美國(guó)科技股的強(qiáng)勁盈利表現(xiàn)已擴(kuò)大至其他行業(yè)，年內(nèi)表現(xiàn)最好的已有8%。標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)行業(yè)中，有8個(gè)行業(yè)今年一季度的利潤(rùn)率高于去年同期。這是由于企業(yè)成本壓力得到緩解，企業(yè)利潤(rùn)率有所回升，并且名義GDP增長(zhǎng)保持在疫情前平均水平之上而帶來(lái)了一定支持。

貝萊德看好醫(yī)療健康板塊的投資機(jī)會(huì)，這得益于相關(guān)企業(yè)盈利復(fù)蘇、醫(yī)藥創(chuàng)新的發(fā)展以及人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型下的需求。同時(shí)，也看好工業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)機(jī)會(huì)，考慮到該領(lǐng)域?yàn)槿斯ぶ悄芎偷吞嫁D(zhuǎn)型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面提供助力。各國(guó)企業(yè)將生產(chǎn)基地遷至離本土更近的地方，同時(shí)，受地緣政治因素影響帶來(lái)的供應(yīng)鏈重組也將影響工業(yè)股。