美國大銀行輕松通過壓力測試 股東分紅盛宴在即!

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國最大的幾家銀行順利通過了美聯(lián)儲的年度壓力測試，這不僅為它們提高股東分紅鋪平了道路，同時(shí)也顯示了銀行業(yè)在面臨潛在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)的韌性。盡管目前行業(yè)正期待一項(xiàng)更為嚴(yán)格的資本規(guī)則提案的弱化版本，但壓力測試的結(jié)果無疑為銀行的穩(wěn)健性提供了有力證明。

在周三發(fā)布的聲明中，美聯(lián)儲指出，即便在經(jīng)濟(jì)衰退期間，參與測試的每家銀行的資本水平都超過了最低要求。盡管這些銀行預(yù)計(jì)會遭受近6,850億美元的損失，導(dǎo)致資本下降幅度超過去年，但這一結(jié)果仍在壓力測試的預(yù)期范圍內(nèi)。

自2008年金融危機(jī)后，年度壓力測試已成為銀行業(yè)的一項(xiàng)常規(guī)考核，涉及資產(chǎn)至少1000億美元的31家銀行。在所謂的普通股一級資本比率(CET1)方面，這些銀行的平均水平預(yù)計(jì)將從4.5%的最低要求大幅提升至9.9%，顯示出遠(yuǎn)超標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率。

美聯(lián)儲監(jiān)管副主席邁克爾·巴爾強(qiáng)調(diào)，壓力測試的目的是確保銀行在極端情況下能夠吸收損失并維持運(yùn)營。今年的測試情景設(shè)定為美國失業(yè)率達(dá)到10%的高點(diǎn)、股票價(jià)格暴跌55%以及商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)格下跌40%。此外，部分大型銀行還需面對額外的全球市場沖擊，包括股票價(jià)格下跌、短期國債利率大幅上升以及美元貶值。

盡管所有參與測試的銀行均通過了考核，但它們的表現(xiàn)各有差異。例如，摩根大通的CET1比率預(yù)計(jì)將從15%降至12.5%，而富國銀行則從11.4%降至8.1%，盡管這些比率仍然遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)。

測試結(jié)果還揭示了銀行必須維持的壓力資本緩沖水平，這是對潛在損失的額外保護(hù)。幾家CET1比率低于行業(yè)平均水平的銀行，如富國銀行和高盛集團(tuán)，在盤后交易中股價(jià)出現(xiàn)下跌。美聯(lián)儲預(yù)計(jì)，總體壓力資本緩沖將略有上升。

巴爾在聲明中提到，銀行近年來在最低要求之上積累的額外資本顯示出其實(shí)用性。這些額外的資本緩沖使大型銀行能夠在財(cái)務(wù)壓力時(shí)期繼續(xù)向家庭和企業(yè)提供信貸。

自上次壓力測試以來，資本要求一直是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)之間激烈討論的焦點(diǎn)。去年7月，美聯(lián)儲和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了一項(xiàng)更嚴(yán)格的資本規(guī)則計(jì)劃，預(yù)計(jì)將使資產(chǎn)超過1000億美元的銀行資本要求提高16%。然而，銀行業(yè)對此表示反對，認(rèn)為新規(guī)則將對消費(fèi)者和企業(yè)產(chǎn)生不利影響，并推動對計(jì)劃進(jìn)行修改。

盡管如此，巴爾在周三的聲明中再次強(qiáng)調(diào)了銀行持有更多資本的重要性。他指出，今年虧損的增加主要是由于信用卡余額和拖欠率的上升、企業(yè)信貸組合風(fēng)險(xiǎn)的增加以及近年來成本的增加和收入的減少。這些因素表明，銀行需要更大的資本緩沖。

據(jù)報(bào)道，美聯(lián)儲已向聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和貨幣監(jiān)理署提交了一份文件，提出了對去年提案的可能修改，預(yù)計(jì)資本增幅將降至5%。然而，目前官員們尚未就此達(dá)成一致，修改計(jì)劃是否能在11月美國總統(tǒng)大選前完成仍不明朗。

值得一提的是，美聯(lián)儲預(yù)計(jì)，銀行將在周五下午4:30之后公布股息和回購計(jì)劃。

盡管面臨資本規(guī)則的不確定性，美國最大的幾家銀行對今年的資本水平持樂觀態(tài)度，并在壓力測試結(jié)果公布前加大了股票回購力度。據(jù)悉，今年第一季度，美國最大的六家銀行回購了逾140億美元的股票，較去年下半年的緩慢回購猛增73%。在去年下半年，面對新的資本規(guī)則提案，銀行放慢了股票回購速度。但近幾個月以來，所有跡象都表明，這些提案被淡化了。

美國最大的六家銀行在第一季度的回購速度有望推動它們在今年累計(jì)回購580億美元的股票，較過去兩年大幅增加。但這一數(shù)字仍遠(yuǎn)低于2021年的超800億美元，也遠(yuǎn)低于2019年超1000億美元的回購規(guī)模的峰值。

近幾個月來，美國最大的幾家銀行的高官們輪番“展示”了它們的超額資本。富國銀行首席執(zhí)行官Charlie Scharf上個月表示，該行“希望增加股息”。高盛總裁John Waldron表示，該行業(yè)計(jì)劃這么做。美國銀行首席執(zhí)行官Brian Moynihan則表示，如果巴塞爾協(xié)議III的最后階段被淡化，“我們的超額資本就會大大增加”。摩根大通首席執(zhí)行官杰米?戴蒙上個月表示，該行每季度回購約20億美元股票，且“可以做得更多”。