瑞銀：予恒生銀行(00011)“中性”評級 目標價94.5港元。

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，恒生銀行(00011)將在9月9日完成30億元回購，額外回購或特別派息將為潛在上行驚喜。恒生資本強勁提供進一步回饋股東的彈性。該行目前給予恒生銀行“中性”評級，目標價94.5港元。

報告中稱，對恒生銀行看法更為謹慎，基于可能弱于預期的凈利息收入趨勢。導致有關情況的因素包括：今年以來本港銀行同業(yè)一個月拆息較去年下半年跌49點子、銀行體系貸款首四個月減少2%，以及往來賬戶及儲蓄賬戶佔總存款比率同期滅少1個百分點至40%。

該行預計，恒生上半年凈息差收窄18點子，縱使存款競爭緩和及融資成本下降，但疲弱貸款需求導致資產(chǎn)收益率下降將為業(yè)績主要拖累。該行指凈息差或已在去年第三季見頂，去年下半年高基數(shù)或致今年凈利息收入受壓。該行料恒生今年凈息差大致穩(wěn)定或輕微收窄，凈利息收入料為低至中單位數(shù)下降。但非利息收入受信用卡及財富管理費用收入而改善?？傆嬵A測恒生半年收入同比升2.6%，但全年則跌3.2%。