大摩：維持長城汽車(02333)“與大市同步”評級 目標價11.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，昨日(6月19日)，長城汽車(02333)股票出現(xiàn)貝塔驅(qū)動反彈，漲幅達5%。股票近期股價跑贏恒指，備受市場矚目。維持目標價11.5港元及“與大市同步”評級。

該行表示，市場先前預(yù)測長城汽車第二季盈利可能持平或微降。但市場樂觀預(yù)計，長城汽車的坦克及出口業(yè)務(wù)持續(xù)增長，將推高第二季盈利至約40億元人民幣左右。大摩預(yù)計，長城汽車第二季盈利達31-33億元人民幣，基于季內(nèi)批發(fā)銷量達28.6萬輛，按季增長4%。高利潤車型占比將提升至21%-23%，出口量占37%-39%。

此外，高毛利率產(chǎn)品組合可提升車輛利潤率，減輕非經(jīng)常性收益對盈利的波動。非經(jīng)常性收益主要受政府補貼推動，大摩預(yù)計第二季將較上季高峰季減少約50%。