瑞銀：維持越秀地產(chǎn)(00123)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至7.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，越秀地產(chǎn)(00123)具有多元化的土地收購管道，其大股東亦擬增持公司股份，認(rèn)為這并沒有反映在其低于同業(yè)的估值上，其2025年預(yù)測(cè)市盈率為0.36倍，是中國國企開發(fā)商中最低的之一，該行將目標(biāo)價(jià)由11.7港元下調(diào)至7.2港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

該行表示，在政府去庫存措施的推動(dòng)下，預(yù)期一線及二線城市的房?jī)r(jià)將在2025年中期穩(wěn)定下來，預(yù)計(jì)越秀地產(chǎn)的2024年毛利率將同比下降至13%，由于年初至今房地產(chǎn)市場(chǎng)疲軟，將2024年至2026年盈利下調(diào)34%-59%，原因是利潤(rùn)率和合約銷售預(yù)測(cè)較低。