中金：維持周大福(01929)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10.76港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，考慮金價(jià)高位對(duì)銷售產(chǎn)生負(fù)面影響，均下調(diào)周大福(01929)FY25/26年EPS預(yù)測(cè)20%至0.70/0.78港幣，維持"跑贏行業(yè)"評(píng)級(jí)?？紤]短期銷售壓力影響估值，下調(diào)目標(biāo)價(jià)29%至10.76港元，對(duì)應(yīng)15/14倍FY25/26年市盈率。

報(bào)告中稱，4月以來(lái)金價(jià)高位波動(dòng)影響消費(fèi)情緒，4-5月集團(tuán)零售額同降20%，其中中國(guó)內(nèi)地零售額同降19%(自營(yíng)/加盟同店同降28%/19%)，中國(guó)港澳及其他市場(chǎng)零售額同降29%(中國(guó)港澳同店同降32%)。管理層計(jì)劃加強(qiáng)門店運(yùn)營(yíng)質(zhì)量提升，但考慮到金價(jià)目前的波動(dòng)性，預(yù)計(jì)FY25收入同比持平或略增。