AI熱潮之下不可忽視的芯片巨頭! 博通(AVGO.US)營(yíng)收猛增43% 重磅官宣股票“1拆10”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，全球AI熱潮最大贏家之一博通(AVGO.US)北京時(shí)間6月13日晨間公布截至5月5日的2024財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)。博通是蘋果公司(AAPL.US)和其他大型科技公司的重要芯片供應(yīng)商之一，同時(shí)也是全球大型AI數(shù)據(jù)中心以太網(wǎng)交換機(jī)芯片以及ASIC定制化芯片的核心供應(yīng)力量。在與AI業(yè)務(wù)相關(guān)的芯片產(chǎn)品以及軟件產(chǎn)品無比強(qiáng)勁需求的推動(dòng)之下，該公司最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)和年度預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)均遠(yuǎn)超華爾街分析師預(yù)期，在美股盤后交易中一度上漲超14%。此外，最新收盤股價(jià)接近1500美元的該芯片巨頭還重磅官宣進(jìn)行1拆10的股票分拆計(jì)劃。

博通最新公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，不包括一些特殊項(xiàng)目，博通第二財(cái)季Non-GAAP每股利潤(rùn)高達(dá)10.96美元，相比之下，分析師平均預(yù)期為10.80美元，上年同期則為10.32美元。博通第二財(cái)季總營(yíng)收規(guī)模則大幅增長(zhǎng)至125億美元，高于121億美元的分析師平均預(yù)期，相比于上年同期更是激增43%。

在截至5月5日的三個(gè)月中，博通半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門營(yíng)收高達(dá)72億美元。相比之下分析師平均預(yù)期為71.2億美元，高于上年同期本已增長(zhǎng)強(qiáng)勁的68億美元。博通第二財(cái)季基礎(chǔ)設(shè)施軟件業(yè)務(wù)營(yíng)收則為52.9億美元，超過49.3億美元的分析師平均預(yù)期，遠(yuǎn)高于上年同期的19億美元。

華爾街分析師們集體聚焦的業(yè)績(jī)展望數(shù)據(jù)方面，該公司在財(cái)報(bào)的業(yè)績(jī)指引部分表示，截至10月份的整個(gè)財(cái)年總營(yíng)收規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到510億美元左右，高于博通在此前的財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)的500億美元，同時(shí)也高于華爾街分析師們近期接連上調(diào)后所顯示的506億美元平均預(yù)期。

博通乃蘋果等智能手機(jī)端的射頻芯片以及有線和無線通信領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者。在AI底層硬件方面，博通提供的以太網(wǎng)交換機(jī)芯片以及基于博通數(shù)據(jù)互聯(lián)傳輸技術(shù)的AI領(lǐng)域ASIC芯片需求無比強(qiáng)勁，傳聞谷歌(GOOGL.US)和微軟(MSFT.US)等科技公司通常點(diǎn)名要求采購(gòu)博通以太網(wǎng)技術(shù)相關(guān)的硬件產(chǎn)品。

博通Trident系列芯片以其高性能、高密度和節(jié)能特性而聞名，是構(gòu)建現(xiàn)代大型數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的最關(guān)鍵技術(shù)之一。最新推出的Trident 5-X12作為系列中的一員，延續(xù)了這一傳統(tǒng)，提供了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)帶寬、低功耗運(yùn)作和高度的可擴(kuò)展性，支持下一代數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)的需求，還包括對(duì)AI訓(xùn)練/推理負(fù)載和機(jī)器學(xué)習(xí)工作負(fù)載的支持，并且Trident 5-X12的高性能和高端口密度使得它非常適合于現(xiàn)代數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的超級(jí)高速網(wǎng)絡(luò)需求。

在全球范圍，一些數(shù)據(jù)中心非常依靠博通以太網(wǎng)交換機(jī)芯片以及定制化ASIC芯片設(shè)計(jì)來構(gòu)建人工智能底層基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)，但該公司也銷售汽車、智能手機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)接入設(shè)備的相關(guān)硬件組件。此外，該公司還不斷進(jìn)軍軟件領(lǐng)域，包括與大型計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)安全以及數(shù)據(jù)中心優(yōu)化相關(guān)的軟件產(chǎn)品。

更重要的是，憑借在芯片間互聯(lián)通信領(lǐng)域的絕對(duì)技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位，近年來，博通乃AI領(lǐng)域ASIC定制化芯片目前最為重要的參與力量，比如谷歌自研服務(wù)器AI芯片——TPU AI 加速芯片，博通乃核心參與力量，博通與谷歌團(tuán)隊(duì)共同參與研發(fā)TPU AI 加速芯片。除了芯片設(shè)計(jì)，博通還為谷歌提供了關(guān)鍵的芯片間互聯(lián)通信知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并負(fù)責(zé)了制造、測(cè)試和封裝新芯片等步驟，從而為谷歌拓展新的AI數(shù)據(jù)中心保駕護(hù)航。

以太網(wǎng)交換機(jī)芯片，以及與AI密切相關(guān)的ASIC定制化芯片的強(qiáng)勁需求在博通2023財(cái)年以及2024財(cái)年至今持續(xù)超預(yù)期的強(qiáng)勁營(yíng)收數(shù)據(jù)中能夠明顯看出。尤其是AI 領(lǐng)域ASIC定制化芯片已成為博通愈發(fā)重要的營(yíng)收來源，市場(chǎng)消息顯示，傳言美股科技巨頭微軟與Facebook母公司Meta最新的自研AI芯片都將選擇博通作為自研芯片技術(shù)的核心合作伙伴，Meta此前與博通共同設(shè)計(jì)了Meta的第一代和第二代AI訓(xùn)練加速處理器，預(yù)計(jì)博通將在2024年下半年和2025年加快研發(fā)Meta下一代AI芯片 MTIA 3。

此外，在去年11月完成的對(duì)VMware的正式收購(gòu)，是博通在軟件業(yè)務(wù)上的重要擴(kuò)張舉措。博通CEO Hock Tan在業(yè)績(jī)電話會(huì)議上表示:“我們?cè)谡蟅Mware和加速其增長(zhǎng)方面取得了非常重大且積極的進(jìn)展?！?/p>

?AI熱潮之下不可忽視的巨頭!全球AI支出熱潮，將是“AI賣鏟人”博通的創(chuàng)收引擎

全球企業(yè)布局人工智能的這股狂熱浪潮，使得英偉達(dá)、博通等芯片巨頭業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出爆炸式增長(zhǎng)趨勢(shì)，這些芯片巨頭所提供的芯片產(chǎn)品對(duì)于各大科技公司構(gòu)建驅(qū)動(dòng)ChatGPT等重磅人工智能應(yīng)用的基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)——AI數(shù)據(jù)中心至關(guān)重要。

華爾街知名投資機(jī)構(gòu)Wedbush表示，美國(guó)科技巨頭們的盈利環(huán)境看起來仍然強(qiáng)勁，尤其是考慮到企業(yè)以及消費(fèi)者們對(duì)人工智能的狂熱，這在過去一年里推動(dòng)了科技股飆升趨勢(shì)。Wedbush表示，大量實(shí)地調(diào)研使得該機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)AI支出非常有信心，預(yù)計(jì)今年人工智能支出有望占到企業(yè)IT預(yù)算的大約10%，而2023年僅不到1%。

盡管博通不銷售AI芯片霸主英偉達(dá)推出的備受推崇的數(shù)據(jù)中心服務(wù)器AI芯片，但是博通提供一系列用于高性能計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)中心的核心加速組件，包括對(duì)數(shù)據(jù)中心至關(guān)重要的超高性能以太網(wǎng)交換機(jī)芯片，加之博通在AI領(lǐng)域ASIC定制化芯片的核心領(lǐng)導(dǎo)者地位，這使博通業(yè)績(jī)從全球AI狂熱浪潮中得到極大幅度提振。

博通以太網(wǎng)交換機(jī)芯片主要用于數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器集群設(shè)備，負(fù)責(zé)高效、高速地處理和傳輸數(shù)據(jù)流。博通芯片對(duì)于構(gòu)建AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施可謂必不可少，因?yàn)樗鼈兡軌虼_保數(shù)據(jù)在GPU處理器、存儲(chǔ)系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)之間的高速傳輸，而這對(duì)于ChatGPT等生成式AI來說極為重要，特別是那些需要處理大量數(shù)據(jù)輸入和實(shí)時(shí)處理能力的應(yīng)用，如Dall-E文生圖、Sora文生視頻大模型等。更重要的是，博通目前已成為AI領(lǐng)域ASIC定制化芯片目前最為重要的參與力量，不僅谷歌選擇與博通合作設(shè)計(jì)研發(fā)定制化ASIC芯片，微軟與Meta等巨頭以及更多數(shù)據(jù)中心服務(wù)運(yùn)營(yíng)商未來有望與博通長(zhǎng)期聯(lián)手打造高性能ASIC。

博通首席執(zhí)行官Hock Tan表示，在AI熱潮刺激之下，收購(gòu)VMware所帶來的軟件營(yíng)收也提振了業(yè)績(jī)。Tan強(qiáng)調(diào)，公司正積極看到來自超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的以太網(wǎng)和AI領(lǐng)域定制化ASIC芯片的強(qiáng)勁需求。

Hock Tan在聲明中強(qiáng)調(diào)，博通第二財(cái)季的無比強(qiáng)勁業(yè)績(jī)?cè)俅问艿饺斯ぶ悄鼙l(fā)式需求和專注于人工智能虛擬云的VMware軟件所帶來的推動(dòng)。Hock Tan表示，在此期間，僅人工智能相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)收規(guī)模就達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的31億美元?！懊髂?，我們預(yù)計(jì)大多數(shù)的大規(guī)模AI GPU部署都將在以太網(wǎng)基礎(chǔ)上進(jìn)行。我們預(yù)計(jì)AI的強(qiáng)勁勢(shì)頭將持續(xù)下去?！?Hock Tan表示在業(yè)績(jī)會(huì)議上表示。

Tan預(yù)測(cè)，2024財(cái)年全年與人工智能相關(guān)的合計(jì)營(yíng)收規(guī)模將超過110億美元。博通近幾年一直低迷的非人工智能芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收在第二財(cái)季也實(shí)現(xiàn)了觸底反彈。他在與分析師的電話會(huì)議上表示，2024財(cái)年下半年可能將呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇趨勢(shì)。

最新的業(yè)績(jī)報(bào)告和業(yè)績(jī)展望發(fā)布后，博通的股價(jià)在美股盤后交易中一度上漲超14%。截至今年紐約股市收盤，該股漲幅高達(dá)34%，至1,495.51美元。相比之下，該股漲幅超過受到密切關(guān)注的“全球芯片股風(fēng)向標(biāo)”——費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)(.SOX)的 32%漲幅，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)涵蓋英偉達(dá)、AMD以及博通等眾多頂級(jí)芯片公司。

此外，總部位于加州帕洛阿爾托的博通還宣布了一項(xiàng)“1拆10”的股票分拆計(jì)劃，預(yù)計(jì)將于7月15日生效。博通跟隨英偉達(dá)邁出了“拆股”這一重壓步伐，英偉達(dá)拆股已經(jīng)于6月7日生效。

?拆分能夠引發(fā)股價(jià)上漲的主要原因之一在于，股票分拆使得散戶投資者更容易買到基本面優(yōu)質(zhì)的股票標(biāo)的。

進(jìn)行拆股計(jì)劃之后，標(biāo)的股票的價(jià)格明顯降低，這意味著基本面優(yōu)異的股票可以吸引更多的投資者參與交易，此前這些投資者往往因?yàn)檫^高股價(jià)而猶豫不決。對(duì)于博通以及英偉達(dá)這樣基本面無比強(qiáng)勁的“AI賣鏟人”來說，拆股對(duì)于散戶情緒的提振無疑非常積極。

高盛匯編的歷史數(shù)據(jù)顯示，自2019年以來完成股票分拆的46家羅素1000指數(shù)成分股公司的回報(bào)率比標(biāo)普500指數(shù)高出4個(gè)百分點(diǎn)。

博通——現(xiàn)在是，未來也將是AI熱潮的最大受益者之一

根據(jù)知名研究機(jī)構(gòu)IDC研報(bào)，2022年全球范圍內(nèi)覆蓋以人工智能為中心系統(tǒng)的軟件、硬件和其他相關(guān)服務(wù)的人工智能(AI)IT總投資規(guī)模僅僅約為1324.9億美元，但是預(yù)計(jì)在2027年有望增長(zhǎng)至5124.2億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)高達(dá)31.1%，且將全面聚焦類似ChatGPT的生成式AI(Generative AI)領(lǐng)域。

IDC最新調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)到 2027 年45% 企業(yè)將掌握并使用生成式 AI工具 來共同開發(fā)數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)，從而力爭(zhēng)營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手翻一番。IDC還預(yù)測(cè)，全球生成式AI市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率或達(dá)85.7%，到2027年全球生成式AI市場(chǎng)規(guī)模將接近1500億美元。這些都意味著在AI核心基礎(chǔ)設(shè)施之一以太網(wǎng)交換機(jī)芯片，以及另一基礎(chǔ)設(shè)施——AI領(lǐng)域定制化ASIC芯片占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)者地位的博通，有望在未來幾年持續(xù)受益于這股史無前例的AI熱潮。

與此同時(shí)，與AI密切相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)安全和云服務(wù)市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)也將增加博通軟件基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)VMware的增長(zhǎng)前景。分析師們預(yù)計(jì)VMware有望成為博通的核心業(yè)務(wù)，即博通將為全球大型企業(yè)創(chuàng)建私有云和虛擬混合云環(huán)境，并剝離非核心資產(chǎn)。VMware提供的云服務(wù)主要是虛擬化和基于軟件定義的數(shù)據(jù)中心解決方案，它的主要產(chǎn)品是VMware vSphere，用于構(gòu)建和管理虛擬化基礎(chǔ)架構(gòu)。

在博通公布最新業(yè)績(jī)之前，已有華爾街投資機(jī)構(gòu)強(qiáng)力看漲該公司未來12個(gè)月的目標(biāo)股價(jià)。其中Melius Research看漲博通股價(jià)至1850美元。美國(guó)銀行在研報(bào)中提到，建議投資者們重點(diǎn)關(guān)注芯片行業(yè)三大投資主題：云計(jì)算、汽車芯片和“復(fù)雜性”(complexity)，其中博通與英偉達(dá)均為美國(guó)銀行核心股票名單中的“首選芯片股”。

?華爾街大行美國(guó)銀行發(fā)布最新研報(bào)稱，當(dāng)前的芯片行業(yè)復(fù)蘇周期始于2023年末期，目前僅處于第三季度，這意味著強(qiáng)勁的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)可能持續(xù)至2026年中期。美銀分析師們指出，芯片行業(yè)在經(jīng)歷極度萎靡的下行周期后，通常將迎來長(zhǎng)達(dá)10個(gè)季度的上漲周期，而這一模式才剛剛開始。