業(yè)績企穩(wěn)提振市場信心 軟銀(SFTBY.US)債券承銷費十年來首次下降

智通財經(jīng)APP獲悉，軟銀集團(SFTBY.US)10年來首次降低了日元零售債券的承銷費，突顯了市場對其信貸質(zhì)量正在改善的看法。根據(jù)一份公司文件，軟銀向券商支付了1.10%的承銷費率以向散戶投資者銷售5500億日元(35億美元)的7年期債券。數(shù)據(jù)顯示，自2014年以來，軟銀零售債券的承銷費率為1.25%，其中最近一次發(fā)行是在3月份。

隨著軟銀的投資收益開始企穩(wěn)，債務(wù)評級機構(gòu)上調(diào)了該公司的評級。今年4月， 日本信貸評級機構(gòu) (JCR)將軟銀的債務(wù)評級從A-上調(diào)至A，這是十多年來首次上調(diào)。今年5月，標普全球評級公司將軟銀的評級從BB上調(diào)至BB+，仍比投資級低一級。

Bloomberg匯編的數(shù)據(jù)顯示，軟銀的承銷費仍是今年其他零售債券平均承銷費的兩倍多。

大和研究所高級董事總經(jīng)理Toshiyasu Ohashi表示，隨著發(fā)行方信譽的提升，承銷風險和向投資者出售債券的成本降低，費用往往會下降。他表示，在日本，管理債券交易的競爭正在加劇，券商爭相承銷評級至少為A級的債券，這被認為是投資者能接受的最低評級。

近年來，日本企業(yè)的信用評級一直在上升。如果評級上調(diào)導(dǎo)致發(fā)行成本下降，企業(yè)將有動力通過發(fā)行公司債券籌集資金。

在日本央行推動貨幣政策正常化、利率上升之際，違約風險降低將促使投資者將資金投入債券。

Bloomberg匯編的數(shù)據(jù)顯示，今年到目前為止，軟銀已經(jīng)發(fā)行了1.2萬億日元的債券，是2023年同期的五倍多。

軟銀首席財務(wù)官Yoshimitsu Goto表示，軟銀“一直在向券商提供慷慨而充足的銷售傭金，以穩(wěn)定零售債券市場”。“最近出現(xiàn)了一些情況，他們不理解我們的理念，以極低的價格接受其他公司的銷售傭金，因此我們改變了政策?！?/p>