野村：升碧桂園(02007)目標(biāo)至22.7元 預(yù)計今年銷售升45%

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表報告稱，碧桂園(02007)去年業(yè)績強(qiáng)勁，收入升48%至2269億元(人民幣.下同)，核心盈利升106%至246.9億元，好過市場預(yù)期，毛利率升至25.9%。管理層預(yù)期，今年毛利率再向上，凈負(fù)債對總股本比率升至56.9%，仍屬健康水平，因受惠現(xiàn)金回籠比率90%。

野村表示，碧桂園今年無銷售目標(biāo)，但該行預(yù)測今年碧桂園銷售額達(dá)8000億元，同比上升45%，因目標(biāo)不重要，過去兩年碧桂園均超標(biāo)完成。

野村表示，目前碧桂園土儲有2.82億平方米，管理層希望再滲透鄉(xiāng)郊及城市，以受惠城市化，收入增長及需求升級，相信建筑期縮短及成本可望節(jié)省。

野村維持碧桂園“買入”評級，目標(biāo)價由20.1元升至22.7元，調(diào)高今明兩年盈測7%，以反映土地收購及收入入帳。