中印合力帶動MSCI新興市場股指大漲! 創(chuàng)12月以來最大單日漲幅

智通財經(jīng)APP獲悉，在中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)利好公布之后，衡量新興市場股市的一項重要基準(zhǔn)指數(shù)錄得今年以來的最大漲幅，背后的主要邏輯則在于中國經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期以及印度、墨西哥和南非的選舉結(jié)果導(dǎo)致貨幣市場和股市出現(xiàn)大幅波動。其中，莫迪政府贏得重大勝利后，印度股市大舉反彈瞬間帶動MSCI新興市場股指上漲。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，MSCI新興市場股票指數(shù)(MSCI EM stock benchmark)上漲2.1%，創(chuàng)下去年12月以來最大單日漲幅，亞洲科技股則全線領(lǐng)漲這一指數(shù)。

一項私營性質(zhì)的財新PMI調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國5月份制造業(yè)活動以近兩年來最快步伐擴張。在印度，投票后民意調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，印度總理納倫德拉·莫迪(Narendra Modi)所領(lǐng)導(dǎo)的執(zhí)政黨堪稱大獲全勝，意味著印度國內(nèi)的結(jié)構(gòu)改革與政府主導(dǎo)的新一輪基建浪潮即將來襲，印度股市飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，并且印度盧比和主權(quán)債券也隨之攀升。民調(diào)初步顯示莫迪政府贏得重大勝利后，印度股市反彈，中國PMI經(jīng)濟數(shù)據(jù)則進一步提振MSCI新興市場股指。

周六，印度大選正式結(jié)束，最終結(jié)果即將出爐，民調(diào)數(shù)據(jù)顯示印度人民黨領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)盟在周六結(jié)束的大選中拿下了360至400個席位，遠遠超過了組建下屆政府所需的272個席位。

以壓倒性優(yōu)勢獲勝將確保印度當(dāng)前結(jié)構(gòu)化改革政策的連續(xù)性。有分析師認為，莫迪政府推動的改革如果能夠持續(xù)，將為印度公司帶來樂觀的盈利增長速度，進而吸引美元外資大規(guī)模流入。

在其他的新興市場，盡管墨西哥大選也產(chǎn)生了明顯的贏家，但對市場的影響卻不那么積極。該國初步的選舉結(jié)果顯示，當(dāng)前的執(zhí)政黨以壓倒性優(yōu)勢獲勝，這可能使其能夠加強國家對經(jīng)濟的控制，并削弱對其權(quán)力的制衡措施，因此墨西哥比索隨之下滑。

不利因素：“Non-Friendly政策”擔(dān)憂情緒

南非蘭特匯率則在漲跌之間上下波動，因投資者預(yù)期南非在上周選舉沒有產(chǎn)生絕對贏家后將出現(xiàn)進一步動蕩，而與此同時正在進行的聯(lián)合政府談判的結(jié)果仍高度不確定。南非非洲人國民大會(African National Congress，ANC)，乃南非最大規(guī)模的黑人民族主義政黨，也是南非跨種族的政黨，自30年前執(zhí)政以來首次未能獲得議會絕大多數(shù)席位。

除了新興市場的大規(guī)模選舉周期，本周金融市場投資者們的注意力還將轉(zhuǎn)向歐洲央行預(yù)計將開始的降息。歐洲表現(xiàn)相對疲軟，尤其是東歐地區(qū)的歐元兌東歐貨幣周一表現(xiàn)非常疲軟。

“本周在美國之外的市場所召開的央行政策會議外，市場還將關(guān)注墨西哥和南非選舉結(jié)果帶來的影響，而這兩個國家的選舉都存在不確定性，”荷蘭國際集團(ING)策略師特納(Chris Turner)在一份報告中稱。

特納強調(diào)，風(fēng)險包括墨西哥的莫雷納黨利用其絕對多數(shù)優(yōu)勢”試圖推行不利于金融市場的非友好政策(non-friendly policies)”。

德意志銀行建議建立美元兌南非蘭特的戰(zhàn)術(shù)多頭頭寸，理由是新興市場尚未完全消化圍繞南非聯(lián)合政府談判所帶來的風(fēng)險。

德意志銀行(Deutsche Bank)的分析師們在一份報告中表示:“未來幾周出現(xiàn)混亂政治進程的可能性仍然非常高。”“即使最有可能的結(jié)果最終是另一個非洲國大政府任期，但是也很有可能是一個軟弱和相對不穩(wěn)定的音速，從而引發(fā)人們對南非政策執(zhí)行的擔(dān)憂?！?/p>