瑞信：降長(zhǎng)建(01038)目標(biāo)價(jià)至84元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信報(bào)告稱，長(zhǎng)建(01038)去年純利同比上升6%至103億元，大致符合預(yù)期，撇除特殊項(xiàng)目，經(jīng)常性利潤(rùn)同比上升5%，全年股息同比升5%。按地區(qū)劃分，英國(guó)業(yè)務(wù)同比下跌16%，主因2016年取得遞延稅收益及2017年英鎊匯率疲弱，表現(xiàn)稍遜預(yù)期。該行預(yù)期，英鎊于未來(lái)12個(gè)月將升值，意味長(zhǎng)建盈利有上行空間。

該行稱，在長(zhǎng)建分析員會(huì)議中得悉，集團(tuán)繼續(xù)在全球并購(gòu)市場(chǎng)上看到龐大的機(jī)遇，基于利率踏入上升周期，相信競(jìng)爭(zhēng)有望減少。再者，該行稱，電能(00006)宣派特別息每股6元，預(yù)期可令長(zhǎng)建資金進(jìn)一步增加49億元。

該行稍微下調(diào)長(zhǎng)建2018-19年每股盈測(cè)2%至3%，主因英國(guó)盈利輕微下調(diào)，目標(biāo)價(jià)由85元降至84元，維持長(zhǎng)建為香港公用股之首選，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。