因?yàn)檫@個原因，“木頭姐”少賺了十億美元！

在人工智能熱潮推動下，英偉達(dá)(NVDA.US)股價今年飆升超過6倍，但這一輪行情的最大贏家顯然不包括曾經(jīng)的科技股明星基金經(jīng)理Cathie Wood(木頭姐)。

監(jiān)管文件顯示，今年一季度，木頭姐選擇了繼續(xù)拋售英偉達(dá)，賣出81239股。截至3月31日，木頭姐旗下的方舟投資持有67000股英偉達(dá)，價值約7500萬美元。

過去一年多的時間里，盡管英偉達(dá)股價連創(chuàng)新高，木頭姐卻反而決定持續(xù)拋售英偉達(dá)，導(dǎo)致方舟投資錯失了超過12億美元的巨額回報。

在去年11月ChatGPT問世并引發(fā)AI投資熱潮之前，方舟投資大舉拋售85.9萬股股英偉達(dá)股份，平均售價僅146美元。而截至周五收盤，英偉達(dá)股價已飆升至每股約1100美元，較方舟投資賣出均價上漲近8倍。

即便在2023年初，英偉達(dá)市值僅5750億美元時，木頭姐也堅持認(rèn)為該股估值過高，她曾表示：我們認(rèn)為英偉達(dá)將是一個好股票，但對方舟來說，其估值有些高。

而如今，英偉達(dá)市值已飆升至2.8萬億美元。

根據(jù)Stockcircle的數(shù)據(jù)，方舟投資于2016年第四季度建倉英偉達(dá)，估計均價約為81美元。

木頭姐對AI狂熱投資潮態(tài)度謹(jǐn)慎的背后，是她對這一輪行情的持續(xù)性和英偉達(dá)高昂估值的憂慮。

她在今年接受媒體采訪時曾表示：我一直在關(guān)注英偉達(dá)，這是一個非常周期性的股票。每當(dāng)大家都興奮地涌入時，往往就會出現(xiàn)重復(fù)下單，然后到最后就會有一個庫存調(diào)整。

從目前來看，英偉達(dá)確實(shí)面臨著產(chǎn)能過剩的壓力。不久前，美國一些數(shù)據(jù)中心公司暫停了新GPU芯片訂單，導(dǎo)致英偉達(dá)下調(diào)今年收入預(yù)期，股價一度重挫20%。這種情況如果持續(xù)，也可能給英偉達(dá)高估值蒙上陰影。

不過，投資人顯然還相信AI浪潮的長期前景，以及英偉達(dá)作為GPU龍頭企業(yè)的優(yōu)勢地位。近期多家華爾街投行為英偉達(dá)上調(diào)目標(biāo)價，認(rèn)為該股依舊存在上漲空間。

木頭姐的謹(jǐn)慎大大削弱了方舟投資在英偉達(dá)上的賺錢效應(yīng)，而且，她也沒有捕捉到其他更好的投資機(jī)會。迄今為止，她將英偉達(dá)股票賣出所得收益重新部署在其他AI標(biāo)的上，但結(jié)果大多數(shù)無疾而終。

由此可見，無論投資邏輯是否可信，拋售英偉達(dá)這一決定無疑再次讓木頭姐陷入了質(zhì)疑的漩渦。這位被譽(yù)為“科技股教母”的基金經(jīng)理過去曾因早早看好特斯拉、比特幣等科技新興賽道而備受追捧。但她在最近一兩年集中押注風(fēng)險投資、去中心化金融等領(lǐng)域，并且屢次錯失主流科技股機(jī)會，已經(jīng)引發(fā)了業(yè)界越來越多非議。

方舟投資的管理規(guī)模在2021年達(dá)到590億美元的峰值后，隨著貨幣政策收緊，出現(xiàn)大幅下滑，目前管理規(guī)模約為111億美元，較峰值下降81%。

本文轉(zhuǎn)自華爾街見聞，作者：常嘉帥，智通財經(jīng)編輯：李程