英偉達(dá)(NVDA.US)掀起杠桿ETF熱潮 雙倍做多基金一年飆升450%

英偉達(dá)(NVDA.US)的最新熱潮不僅在散戶投資者中掀起波瀾，更在杠桿ETF行業(yè)中引發(fā)了一場(chǎng)前所未有的繁榮。智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，GraniteShares基金為投資者提供了兩倍做多英偉達(dá)的GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL)過(guò)去一年漲幅達(dá)到驚人的450%，上周交易量更是創(chuàng)下了47億美元的新高。該基金于2022年12月推出，目前規(guī)模已達(dá)到28億美元。與此同時(shí)，追蹤標(biāo)的股票兩倍做空的GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF (NVD)今年已下跌86%，顯示出市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)的強(qiáng)烈信心。

圖1

作為全球“最重要股票”的代表，英偉達(dá)的股價(jià)在周二創(chuàng)下每股1,100美元的歷史新高，成交量激增至20天平均水平的兩倍。這一現(xiàn)象并非由英偉達(dá)的收益報(bào)告所驅(qū)動(dòng)，而是受到所謂的伽馬擠壓效應(yīng)的影響，進(jìn)一步推動(dòng)了股市的上漲。

數(shù)千份即將到期的看漲合約在股價(jià)大幅高開(kāi)時(shí)突然上漲了1000%或更多，迫使賣出這些合約的期權(quán)交易商通過(guò)購(gòu)買更多股票來(lái)調(diào)整對(duì)沖。這種買入行為形成了一個(gè)正向反饋循環(huán)，進(jìn)一步推高了股價(jià)。

圖2

隨著市場(chǎng)投機(jī)熱情的高漲，GraniteShares等ETF創(chuàng)造者正在準(zhǔn)備推出一系列新的期權(quán)策略，涵蓋從黃金、大型科技公司到比特幣等多種資產(chǎn)。英偉達(dá)正成為科技股投資者的新寵，其股價(jià)的強(qiáng)勁表現(xiàn)與特斯拉在2021年底的漲勢(shì)相似，當(dāng)時(shí)特斯拉股價(jià)也經(jīng)歷了類似的拋物線形上漲。

值得一提的是，英偉達(dá)的漲勢(shì)得到了埃隆·馬斯克的推動(dòng)，尤其是在他挑戰(zhàn)OpenAI引發(fā)的人工智能熱潮后，為英偉達(dá)的漲勢(shì)增添了動(dòng)力。收益公布后的漲勢(shì)已為這家芯片制造商的市值增加了約4700億美元。

GraniteShares首席執(zhí)行官威爾·林德表示：“三年前，我們談?wù)摰亩际翘厮估?，但現(xiàn)在整個(gè)對(duì)話都由英偉達(dá)主導(dǎo)。英偉達(dá)無(wú)疑是目前世界上最重要的股票，我們圍繞它建立了一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)?！?/p>

據(jù)彭博行業(yè)研究的數(shù)據(jù)，杠桿基金今年已累計(jì)流入110億美元，有望與去年的200億美元持平。隨著投資者尋求新的投資工具來(lái)押注市場(chǎng)最大的主題，對(duì)這類基金的需求有所增加。然而，杠桿基金也因其高風(fēng)險(xiǎn)而受到一些批評(píng)，尤其是散戶交易者通常被認(rèn)為不如機(jī)構(gòu)交易者成熟。

GraniteShares已申請(qǐng)至少25只ETF，用于追蹤其他具有每日2倍和3倍杠桿策略的單一股票ETF的表現(xiàn)。林德強(qiáng)調(diào)：“我們向大眾提供的是機(jī)構(gòu)定價(jià)的杠桿，這是一個(gè)重大突破。但杠桿伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，這些產(chǎn)品并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

進(jìn)一步的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金對(duì)美國(guó)科技巨頭的敞口創(chuàng)下歷史新高。據(jù)高盛旗下機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)公司的數(shù)據(jù)，在英偉達(dá)公布了超出預(yù)期的收益報(bào)告后，所謂的“壯麗七雄”——英偉達(dá)、蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Meta(META.US)、Alphabet(GOOGL.US)、特斯拉(TSLA.US)和微軟(MSFT.US)——目前約占對(duì)沖基金對(duì)美國(guó)單一股票凈敞口總額的20.7%。這一數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了英偉達(dá)在科技股投資者心中的地位，以及它在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中的重要性。