富瑞：上調(diào)舜宇(02382)目標(biāo)價(jià)至169元 去年純利勝預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報(bào)告稱，將舜宇光學(xué)(02382)目標(biāo)價(jià)由147元上調(diào)至169元，予“買入”評(píng)級(jí)。該行稱基于產(chǎn)品組合及市占率提升，舜宇去年業(yè)績(jī)?nèi)嫒〉酶纳啤ｋm然與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)差距收窄，但該行相信其產(chǎn)品及客戶策略有助其維持主要供應(yīng)者的市場(chǎng)地位，而且長(zhǎng)遠(yuǎn)將會(huì)受惠于3D感測(cè)及先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)。

該行稱，舜宇的鏡頭模組綜合平均售價(jià)同比上升30%至52.6元人民幣，反映雙鏡頭及13MP+鏡頭模組占比高過(guò)同業(yè)。該行研究得出舜宇每股盈利表現(xiàn)較受雙鏡頭的出貨量影響，其影響大過(guò)手機(jī)鏡頭。

該行預(yù)測(cè)，今年中至低端產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇，但舜宇將繼續(xù)在主要高端市場(chǎng)領(lǐng)先。該行預(yù)計(jì)3月出貨量反彈，因內(nèi)地訂單增加，綜合平均售價(jià)于今明兩年分別升18%及11%。該行又稱韓國(guó)收入大升，因三星高端手機(jī)型號(hào)以及后視鏡相機(jī)熱潮，預(yù)計(jì)趨勢(shì)將延續(xù)至今年。