富瑞：中興通訊(00763)目標(biāo)價(jià)下調(diào)至36.08元，吁“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報(bào)告稱，中興通訊(00763)的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)持續(xù)亮麗，收入增長(zhǎng)8.3%及毛利率擴(kuò)張150個(gè)百分點(diǎn)，不過2017年下半年，集團(tuán)的客戶收入及毛利率較上半年下跌。

“仍非?？春弥袊?guó)5G資本開支增長(zhǎng)，而中興通訊有潛在獲得市場(chǎng)占用率”，該行稱。不過，中聯(lián)通(00762)公布2018年資本開支指引少過預(yù)期，如果中電信及中移動(dòng)都是同樣情況，可能令中興通訊產(chǎn)生短期負(fù)面情緒。

富瑞稱，將中興通訊未來三年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)10%至13%，令其2018年的預(yù)估只是合符市場(chǎng)預(yù)期的上限，而2019年則高于預(yù)期22%。該行表示看好中興通訊長(zhǎng)遠(yuǎn)前景，予其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由40元下調(diào)至36.08元。