華泰證券:首予香港中華煤氣(00003)“買入”評級 目標(biāo)價7.66港元

華泰證券預(yù)計香港中華煤氣(00003)2024至2026年凈利潤為62.1億、69億及74.7億元。

智通財經(jīng)APP獲悉,華泰證券發(fā)布研究報告稱,首次覆蓋香港中華煤氣(00003),予以“買入”評級,預(yù)計2024至2026年凈利潤為62.1億、69億及74.7億元,目標(biāo)價7.66港元。

報告中稱,公司面臨電力的市場競爭,但借助于低價和低碳的相對優(yōu)勢,公司煤氣價格充分傳導(dǎo)上游採購價格、人工與營運(yùn)成本的變化。該行預(yù)計2024至2026年香港分部收入相對穩(wěn)健,而EBITDA利潤率有望維持在50%左右的水平。

該行提及,香港中華煤氣在內(nèi)地城市燃?xì)馐袌龅姆蓊~穩(wěn)定向上,去年銷氣量占內(nèi)地天然氣銷量的8.9%,2016年以來保持在8.1%以上、且近三年持續(xù)提升。價差修復(fù)和可再生能源開始貢獻(xiàn)正向收益,該行料煤氣2024至2026年內(nèi)地公用分部的EBITDA 利潤率也有望逐年回升至15%以上。

智通聲明:本內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn),不代表智通財經(jīng)立場。未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載,文中內(nèi)容僅供參考,不作為實際操作建議,交易風(fēng)險自擔(dān)。更多最新最全港美股資訊,請點(diǎn)擊下載智通財經(jīng)App
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