瑞銀：予友邦保險(xiǎn)(01299)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)96港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，予友邦保險(xiǎn)(01299)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)96港元。

該行表示，公司在瑞銀亞洲投資論上承諾完成目前回購(gòu)目標(biāo)，并指以年度產(chǎn)生自由盈余凈額75%回饋股東，方式透過(guò)派息及回購(gòu)。友邦指年度產(chǎn)生自由盈余凈額很大程度受實(shí)際自由盈余及新契約盈余侵蝕影響。實(shí)際自由盈余增長(zhǎng)主要由多重新業(yè)務(wù)推動(dòng)，新契約盈余侵蝕與新業(yè)務(wù)價(jià)值有正面關(guān)系，但視乎資本消耗、產(chǎn)品及地域組合。

報(bào)告引述友邦指，除股份回購(gòu)，公司尋求透過(guò)產(chǎn)生可盈利新業(yè)務(wù)、利用金融工具減少風(fēng)險(xiǎn)、出售低股本回報(bào)業(yè)務(wù)及優(yōu)化資本架構(gòu)以改善整體股本回報(bào)率。此外，友邦也披露本地及內(nèi)地游客部門(mén)經(jīng)紀(jì)招聘進(jìn)展良好，內(nèi)地游客保險(xiǎn)需求仍然強(qiáng)勁。就資本流動(dòng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，友邦指內(nèi)地游客保費(fèi)相對(duì)中國(guó)整體非常小，且內(nèi)地游客保費(fèi)支要來(lái)自本港銀行賬戶?？v使監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期調(diào)查個(gè)別經(jīng)紀(jì)，對(duì)公司余下經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)沒(méi)有顯著影響。