美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲，小摩CEO警告美國經(jīng)濟或“硬著陸”

1. 5月23日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.12%，標普500指數(shù)期貨漲0.65%，納指期貨漲1.06%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.24%，英國富時100指數(shù)漲0.00%，法國CAC40指數(shù)漲0.31%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.51%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲0.73%，報78.14美元/桶。布倫特原油漲0.71%，報82.48美元/桶。

市場消息

摩根大通CEO：美國經(jīng)濟或“硬著陸”，最糟糕結果將是滯脹。摩根大通董事長兼首席執(zhí)行官杰米·戴蒙表示，美國經(jīng)濟可能出現(xiàn)“硬著陸”。戴蒙表示，美國經(jīng)濟最糟糕的結果將是“滯脹”，即通脹持續(xù)上升，但經(jīng)濟增長在高失業(yè)率的情況下放緩。他表示:“我看到了一系列結果，對我們所有人來說，最糟糕的結果是滯脹、高利率和衰退。這意味著公司利潤會下降，我們將度過這一切。我的意思是，世界已經(jīng)挺過來了，但我認為這種可能性比其他人想象的要高?！辈贿^，他表示，即使經(jīng)濟陷入衰退，“消費者仍處于良好狀態(tài)”。他指出，失業(yè)率大約兩年來一直低于4%，并補充說工資、房價和股票價格一直在上漲。

高盛拉響警報：美國債務成本比率將升至危險水平。高盛集團周三更新了美國長期財政展望，預計衡量債務可持續(xù)性的一個關鍵指標將升至歷史極端水平。高盛經(jīng)濟學家Manuel Abecasis和David Mericle在報告中寫道：“過去五年，美國財政可持續(xù)性的前景變得更具挑戰(zhàn)性。”“尤其是預期未來利率上升，大大惡化了債務與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比率以及實際利息支出占GDP比重的軌跡。”美國財政部長Janet Yellen多次將經(jīng)通脹調(diào)整后的凈利息支出占GDP的比率作為衡量債務可持續(xù)性的主要指標。她去年表示，1%的比率“絕對沒問題，沒有什么可擔心的?！备呤⒌淖钚骂A測顯示，到2034年，這一比率將穩(wěn)步攀升至2.3%。

美聯(lián)儲會議紀要“鷹聲陣陣”，美債小幅下滑。周三公布的美聯(lián)儲5月會議紀要顯示，多位政策制定者質(zhì)疑政策是否足夠嚴格，足以將通脹降至目標水平。受此影響，美債下跌，短期美債領跌。數(shù)據(jù)顯示，兩年期美債收益率上升約5個基點，至4.88%;十年期美債收益率上升1個基點，至4.43%。會議紀要顯示，盡管與會者評估政策“定位良好”，但多位政策制定者都提到，如果有必要，他們愿意進一步收緊貨幣政策。不過，會議紀要中提及的討論發(fā)生在美國4月CPI數(shù)據(jù)公布之前。而這項通脹數(shù)據(jù)顯示，價格壓力6個月來首次出現(xiàn)降溫，這有助于解釋市場反應相對溫和的原因。

對沖基金敲警鐘：不應因美聯(lián)儲降息盲目樂觀，美股仍面臨“史上最大泡沫”風險。160億美元對沖基金Universa首席信息官和創(chuàng)始人馬克·斯皮茨納格爾(Mark Spitznagel)在接受外媒采訪時，將基于降息的希望稱為“需要小心的情況”。該基金著力于在面臨“黑天鵝”事件時進行風險緩解。曾在2008年金融危機前寫過《黑天鵝》納西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)，擔任Universa基金的顧問，他形容黑天鵝事件為“非常罕見，甚至連發(fā)生的可能性都未知”，而“一旦發(fā)生就會造成災難性影響”，“事后解釋起來似乎實際上可以被預測”。

個股消息

AI熱潮延續(xù)!英偉達(NVDA.US)Q1利潤增6倍!宣布“1拆10”。英偉達Q1營收達260億美元，同比增長262%，市場預期為247億美元;凈利潤為148.8億美元，同比增長628%;不包括某些項目的每股收益為6.12美元，市場預期為5.65美元。數(shù)據(jù)中心部門目前是英偉達最大的營收來源，創(chuàng)造了226億美元營收，同比增長427%，市場預期為210億美元;游戲部門營收為26億美元，同比增長18%，市場預期為26億美元。英偉達預計，第二季度營收將達到280億美元左右，超出市場預期268億美元。英偉達宣布對股票進行“1拆10”，并將季度股息提高了150%，達到每股10美分。

嗶哩嗶哩(BILI.US)一季度凈營業(yè)額總額達56.65億元，同比增加12%，月活用戶創(chuàng)新高。嗶哩嗶哩第一季度凈營業(yè)額總額達人民幣56.65億元(7.85億美元)，同比增加12%。 毛利潤為人民幣16.05億元(2.22億美元)，同比增加45%。毛利率達28.3%，較去年同期的21.8%有所增加。 經(jīng)調(diào)整凈虧損為人民幣4.56億元(6310萬美元)，同比收窄56%。 2024年第一季度實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流為人民幣6.38億元(8830萬美元)，對比去年同期經(jīng)營現(xiàn)金流流出為人民幣6.30億元。

貝殼(BEKE.US)第一季度經(jīng)調(diào)整凈利潤達13.92億元。貝殼第一季度總交易額為人民幣6299億元(872億美元)，同比下降35.2%。存量房交易的總交易額為人民幣4532億元(628億美元)，同比下降31.8%。新房交易的總交易額為人民幣1518億元(210億美元)，同比下降45.4%。家裝家居的總交易額為人民幣34億元(5億美元)，同比增加26.1%。新興業(yè)務及其他的總交易額為人民幣215億元(30億美元)，同比下降19.3%。

新思科技(SNPS.US)Q2營收業(yè)績不及預期，上調(diào)全年業(yè)績指引。新思科技第二季度營收為14.55億美元，同比增長15%，未達分析師一致預期，Non-GAAP 攤薄每股收益為3.00 美元，同比增長約26%，未達分析師一致預期。按區(qū)域劃分，公司在北美市場營收占比最大，達63.82億美元，占總營收44%。展望未來，Synopsys首席財務官Shelagh Glaser 表示，新思科技將上調(diào)全年收入和Non-GAAP每股收益目標。公司預計2024年第三季度營收將在15.05-15.35億美元，預計2024財年營收將在60.90-61.50億美元，預計第三季度Non-GAAP每股收益將在3.25-3.30美元，2024財年全年將在12.90-12.98美元。

加速布局AI戰(zhàn)略起效!Snowflake(SNOW.US)Q1營收同比增33%，Q2產(chǎn)品收入指引超預期。Snowflake一季度產(chǎn)品收入同比增長34%，至7.896億美元，高于分析師預期的7.49億美元。一季度總營收為8.29億美元，同比增長32.9%，分析師預期為7.86億美元。非GAAP每股盈利為14美分，分析師預期為19美分。該公司周三在一份聲明中表示，截至7月，占總收入主要來源的產(chǎn)品收入將達到8.05億美元至8.1億美元，分析師的平均預期為7.875億美元。該公司還將本財年產(chǎn)品銷售預期從32.5億美元上調(diào)至33億美元。

禾賽科技(HSAI.US)Q1財報發(fā)布：ADAS業(yè)務穩(wěn)健增長，再獲國際新定點。第一季度，禾賽科技實現(xiàn)營收3.6億元人民幣;激光雷達總交付量達59,101臺，同比增長69.7%;其中ADAS產(chǎn)品交付量為52,462臺，同比增長86.1%。Robotaxi業(yè)務和ADAS業(yè)務綜合毛利率為38.8%，展現(xiàn)了出色的經(jīng)營效率和商業(yè)化能力。據(jù)禾賽相關負責人透露：“公司預計Q4實現(xiàn)盈利?！北炯径?，禾賽與兩家全球收入排名前十的國際汽車廠商達成了激光雷達量產(chǎn)定點合作，其中包括一家國際頂級汽車品牌的全球量產(chǎn)車型。在這之中，不乏有此前已與業(yè)內(nèi)其他同行有過合作的國際客戶轉向選擇了禾賽。

聲網(wǎng)(API.US)Q1營收3302.1萬美元，每股虧損0.05美元。聲網(wǎng)2024年Q1財報實現(xiàn)營收3302.1萬美元，前值為3644.3萬美元，預期值為4200萬美元;每股虧損0.05美元，前值為-0.09美元，預期值為-0.09美元。

網(wǎng)易(NTES.US)一季度凈收入269億元，連續(xù)7季研發(fā)強度超15%領跑行業(yè)。網(wǎng)易Q1營收269億元，歸屬于公司股東的凈利潤85億元(Non-GAAP)，以連續(xù)7個季度超15%的研發(fā)投入強度領跑行業(yè)，首季業(yè)績穩(wěn)健啟航。網(wǎng)易云音樂發(fā)力原創(chuàng)扶持、自制音樂與版權采買，內(nèi)容影響力持續(xù)提升。網(wǎng)易有道聚焦AI驅(qū)動的三大高潛力業(yè)務發(fā)展，營收14億元，利潤大幅改善。創(chuàng)新板塊營收20億元，網(wǎng)易傳媒加快AI服務融媒體及UGC創(chuàng)作，網(wǎng)易新聞客戶端UGC內(nèi)容占比同比增長30.5%。網(wǎng)易長期保持高強度研發(fā)投入，推進技術跨產(chǎn)業(yè)賦能。

有道(DAO.US)2024年Q1多項財務指標超市場預期，生成式AI商業(yè)化落地進程加快。受益于“AI”和“教育”的雙輪驅(qū)動，有道業(yè)績表現(xiàn)超市場預期，業(yè)務健康度大幅改善。財報顯示，網(wǎng)易有道一季度凈收入達13.9億元，同比增長19.7%。經(jīng)營利潤以0.3億元實現(xiàn)單季盈利，首次連續(xù)兩個季度保持盈利。在非美國通用會計準則下，該季度歸屬于網(wǎng)易有道的凈利潤為0.2億元，同比扭虧為盈。經(jīng)營性現(xiàn)金流出較去年同期改善10.5%。

微博(WB.US)一季度歸屬于股東的凈利潤4943.8萬美元，同比減少50.8%。微博公布2024年第一季度財務業(yè)績，凈收入3.955億美元，同比下降4%或依據(jù)固定匯率計算持平。歸屬于微博股東的凈利潤4943.8萬美元，同比減少50.8%，環(huán)比減少40.6%。每股基本凈收益0.21美元。2024年3月的月活躍用戶數(shù)為5.88億，日均活躍用戶數(shù)為2.55億。 截至2024年3月31日，微博的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及短期投資總額為33億美元。

1藥網(wǎng)(YI.US)一季度營收35.3億元，首次實現(xiàn)單季運營層面全面盈利。藥網(wǎng)該季度實現(xiàn)營收35.3億元人民幣;Non-GAAP運營利潤為890萬元，同時首次實現(xiàn)了單季GAAP運營利潤轉正，GAAP運營利潤達372萬元，并實現(xiàn)正向經(jīng)營性現(xiàn)金流，由此標志著1藥網(wǎng)達成階段性盈利的重要里程碑。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件預告

北京時間20:00：美國4月營建許可月率修正值(%)。

北京時間20:30：美國截至5月18日當周初請失業(yè)金人數(shù)(萬)。

北京時間21:45：美國5月SPGI制造業(yè)PMI初值。

北京時間22:00：歐元區(qū)5月消費者信心指數(shù)初值、美國4月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)(萬戶)。

北京時間23:00：美國5月堪薩斯聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù).

次日北京時間凌晨01:00：美國5月23日10年期TIPS競拍-總金額(億美元)。

次日北京時間凌晨03:00：2024年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克參與一場學生問答活動。

業(yè)績預告

周五早間：羅斯百貨(ROST.US)、樂信(LX.US)、慧擇(HUIZ.US)