交銀國(guó)際：上調(diào)蔚來(lái)-SW(09866)目標(biāo)價(jià)至59.88港元 評(píng)級(jí)升至“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)蔚來(lái)-SW(09866)目標(biāo)價(jià)至59.88港元，評(píng)級(jí)升至“買入”。明年蔚來(lái)+樂(lè)道月銷售量可望維持穩(wěn)態(tài)2.5-3萬(wàn)臺(tái)水平，有利估值修復(fù)。

報(bào)告中稱，蔚來(lái)昨晚發(fā)布子品牌樂(lè)道，首款L60定位家用智慧電動(dòng)SUV，9月開始交付。預(yù)售價(jià)21.99萬(wàn)元人民幣(下同)，該行認(rèn)為預(yù)售價(jià)低于預(yù)期，以估算L60BOM成本在14萬(wàn)元左右。一般最終上市價(jià)會(huì)較預(yù)售再低5000到1萬(wàn)元。同時(shí)官方還沒(méi)公布BaaS方案的定價(jià)，最終的BaaS方案對(duì)銷售有較大影響。

該行認(rèn)為，樂(lè)道L60具備獨(dú)一無(wú)二的補(bǔ)能體驗(yàn)，包括慢充、快充、換電，補(bǔ)能體驗(yàn)是樂(lè)道L60在20萬(wàn)元以內(nèi)最大的差異化亮點(diǎn)。預(yù)測(cè)穩(wěn)態(tài)月銷量在900至1萬(wàn)臺(tái)水平，將會(huì)成為蔚來(lái)銷量進(jìn)入第二成長(zhǎng)曲線的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)。