大摩：嘉里建設(shè)(00683)股盈勝預(yù)期 目標(biāo)價(jià)36元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研究報(bào)告，稱嘉里建設(shè)(00683)2017年經(jīng)營(yíng)溢利大致符合該行預(yù)期，基本純利同比上升81%至66.5億元，較該行預(yù)期高出12%，每股盈利主要受惠于聯(lián)營(yíng)公司收入貢獻(xiàn)達(dá)20億元，高于該行預(yù)期的18億元，當(dāng)中包括物業(yè)發(fā)展收入及物流業(yè)務(wù)收入。該行稱公司中期息加末期息共1.35元，同比上升23%，符該行預(yù)期；另派特別息每股0.15元，則略有驚喜。

此外，該行稱，公司稅務(wù)支出減少進(jìn)一步貢獻(xiàn)盈利上升，但認(rèn)為未必具持續(xù)性，因?yàn)?018年物業(yè)發(fā)展盈利有可能同比下跌20%。大摩表示，公司2017年正在發(fā)展及已落成可銷售資源同比下跌39%至240億元，意味2018年入帳項(xiàng)目較少。大摩維持嘉里建設(shè)“減持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)36元。