大摩：國泰(00293)復(fù)蘇上軌道 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至15.34元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研究報(bào)告，稱國泰航空(00293)去年下半年虧轉(zhuǎn)盈賺7.92億元，主要由貨運(yùn)收入增長19%帶動(dòng)，相關(guān)業(yè)務(wù)利潤率同比增長11.3%且貨運(yùn)量強(qiáng)勁。受惠于管理層執(zhí)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型計(jì)劃，單位成本(除燃油成本外)維持平穩(wěn)。有鑒于此，該行上調(diào)公司今明兩年純利預(yù)測(cè)10%和12%，分別達(dá)12.8億元及40.8億元，目標(biāo)價(jià)由13.95元上調(diào)至15.34元，維持“與大市同步”評(píng)級(jí)。

該行稱，國泰股價(jià)今年至今上漲14%(同期恒指升幅為5%)，相信市場(chǎng)考慮到公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型潛力，但出口需求前景仍具不確定性。公司同時(shí)面對(duì)行業(yè)競爭挑戰(zhàn)，包括今年第三季廣深港高鐵將通車。