東亞聯豐投資：美國今年減息1至2次屬合理預期 重點投資亞洲科技

智通財經APP獲悉，東亞聯豐投資發(fā)文稱，最新公布數據顯示，美國通脹降溫速度受服務業(yè)價格高企而拖慢，市場猜測通脹會否重臨。東亞聯豐維持年初估計，高利率將持續(xù)一段時間屬正?，F象，年內1-2次減息屬合理預期。按照現時美國經濟，零售銷售和就業(yè)市場的數據來說，減息步伐將不如市場預期般進取，所謂的落差，亦早已算進了市場變數之中。因此，從投資部署而言，東亞聯豐仍然支持多元投資策略，稍為偏重股票，并以亞洲企業(yè)債作后盾。

東亞聯豐投資指出，與美國經濟相關的亞洲市場不但受帶動而表現理想，同時更有估值及投資范圍廣泛的優(yōu)勢。而多元投資策略的主題方面，以科技、能源、工業(yè)及派息股為主導。

多項主題當中，科技板塊仍屬該行首選。人工智能的應用不斷擴張，連帶的數據中心、記憶體、晶片、人工智能電腦和手機的周邊產業(yè)亦可提供不同周期的投資機會，令相關主題的持續(xù)力更強。亞洲區(qū)之中，中國臺灣和韓國為區(qū)內的科技投資重點。亞洲以外，美國企業(yè)在人工智能領域上也有領先優(yōu)勢，不少公司業(yè)績不但高于市場預期，毛利豐厚，而且擁有強勁的自由現金流，特別受該行青睞。

東亞聯豐投資續(xù)指，工業(yè)股也值得留意。印度政府2025財政年度基建的撥款較五年增加了兩倍多，該國更吸引不少外資在當地設廠。印度具結構性增長潛力，中產和勞動人口上升，帶動消費開支和房屋等借貸，這些動力能轉化成企業(yè)盈利，利好個別金融、公用事業(yè)和消費股。處于相同升軌的還有印尼，因此當地一些金融股也受該行青睞。

最近地緣政治再度緊張，伊朗和以色列沖突令人關注，東亞聯豐投資認為能源股可作對沖風險之用。全球專注發(fā)展再生能源，變相令傳統(tǒng)能源的投資相對偏低，影響供應，價格亦預計可持續(xù)高企。中國經濟初現穩(wěn)定下來的跡象，其中的能源板塊行業(yè)門檻高，估值合理，現金流充裕，加上派息穩(wěn)定，具備價值型股份的優(yōu)勢。

另外，東亞聯豐投資團隊認為亞洲企業(yè)債券(以美元計價)于多元投資部署中，不謹能提供收益率，亦具備對沖風險的投資價值。例如以前提及的南韓金融和中國TMT (科技、媒體和通訊) 投資級別債券。今年高收益?zhèn)臐摿ν瑯硬粦雎?，尤其是信貸基調良好和受政府支持的產業(yè)，例如印度再新能源和印尼房地產。多元策略可隨時適度調整，尤其適合變數較多的市況。

東亞聯豐相信，在瞬息萬變的市場環(huán)境中，多元資產投資策略提供了理想的解決方案。通過靈活投資不同資產類別，建立廣泛多元化的投資組合，讓投資者能夠從容應對現今復雜的市場環(huán)境，實現資本增值及創(chuàng)造收益。