東亞聯豐投資:美國今年減息1至2次屬合理預期 重點投資亞洲科技

東亞聯豐維持年初估計,高利率將持續(xù)一段時間屬正常現象,年內1-2次減息屬合理預期。

智通財經APP獲悉,東亞聯豐投資發(fā)文稱,最新公布數據顯示,美國通脹降溫速度受服務業(yè)價格高企而拖慢,市場猜測通脹會否重臨。東亞聯豐維持年初估計,高利率將持續(xù)一段時間屬正?,F象,年內1-2次減息屬合理預期。按照現時美國經濟,零售銷售和就業(yè)市場的數據來說,減息步伐將不如市場預期般進取,所謂的落差,亦早已算進了市場變數之中。因此,從投資部署而言,東亞聯豐仍然支持多元投資策略,稍為偏重股票,并以亞洲企業(yè)債作后盾。

東亞聯豐投資指出,與美國經濟相關的亞洲市場不但受帶動而表現理想,同時更有估值及投資范圍廣泛的優(yōu)勢。而多元投資策略的主題方面,以科技、能源、工業(yè)及派息股為主導。

多項主題當中,科技板塊仍屬該行首選。人工智能的應用不斷擴張,連帶的數據中心、記憶體、晶片、人工智能電腦和手機的周邊產業(yè)亦可提供不同周期的投資機會,令相關主題的持續(xù)力更強。亞洲區(qū)之中,中國臺灣和韓國為區(qū)內的科技投資重點。亞洲以外,美國企業(yè)在人工智能領域上也有領先優(yōu)勢,不少公司業(yè)績不但高于市場預期,毛利豐厚,而且擁有強勁的自由現金流,特別受該行青睞。

東亞聯豐投資續(xù)指,工業(yè)股也值得留意。印度政府2025財政年度基建的撥款較五年增加了兩倍多,該國更吸引不少外資在當地設廠。印度具結構性增長潛力,中產和勞動人口上升,帶動消費開支和房屋等借貸,這些動力能轉化成企業(yè)盈利,利好個別金融、公用事業(yè)和消費股。處于相同升軌的還有印尼,因此當地一些金融股也受該行青睞。

最近地緣政治再度緊張,伊朗和以色列沖突令人關注,東亞聯豐投資認為能源股可作對沖風險之用。全球專注發(fā)展再生能源,變相令傳統(tǒng)能源的投資相對偏低,影響供應,價格亦預計可持續(xù)高企。中國經濟初現穩(wěn)定下來的跡象,其中的能源板塊行業(yè)門檻高,估值合理,現金流充裕,加上派息穩(wěn)定,具備價值型股份的優(yōu)勢。

另外,東亞聯豐投資團隊認為亞洲企業(yè)債券(以美元計價)于多元投資部署中,不謹能提供收益率,亦具備對沖風險的投資價值。例如以前提及的南韓金融和中國TMT (科技、媒體和通訊) 投資級別債券。今年高收益?zhèn)臐摿ν瑯硬粦雎?,尤其是信貸基調良好和受政府支持的產業(yè),例如印度再新能源和印尼房地產。多元策略可隨時適度調整,尤其適合變數較多的市況。

東亞聯豐相信,在瞬息萬變的市場環(huán)境中,多元資產投資策略提供了理想的解決方案。通過靈活投資不同資產類別,建立廣泛多元化的投資組合,讓投資者能夠從容應對現今復雜的市場環(huán)境,實現資本增值及創(chuàng)造收益。

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