廣發(fā)證券：5月谷歌和微軟相繼召開開發(fā)者大會 AI板塊風(fēng)險偏好有望提升

智通財經(jīng)APP獲悉，廣發(fā)證券發(fā)布研報稱，目前投資者對AI能否出現(xiàn)現(xiàn)象級應(yīng)用仍較為擔(dān)心，但5月份Google和微軟的開發(fā)者大會有望提升投資者對于AI應(yīng)用的信心。4月受到業(yè)績期影響，整個科技板塊風(fēng)險偏好較低。5月份隨著業(yè)績期結(jié)束，疊加兩家海外科技巨頭谷歌和微軟相繼召開開發(fā)者大會，整個AI板塊的風(fēng)險偏好有望提升。繼續(xù)看好海外AI巨頭調(diào)高資本開支背景下，國內(nèi)光模塊龍頭的市場表現(xiàn)，推薦中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、新易盛(300502.SZ)。

事件：根據(jù)谷歌官網(wǎng)，5月14日，一年一度的GoogleI/O大會將在美國加州召開;根據(jù)微軟官網(wǎng)，5月21日，微軟Build開發(fā)者大會也將在美國西雅圖舉辦。

上屆谷歌I/O大會AI成果亮眼，本屆有望在應(yīng)用側(cè)再超預(yù)期。根據(jù)blog.google，上屆大會，谷歌以“Making AI helpful for everyone”的主題總領(lǐng)整個發(fā)布會，核心內(nèi)容是發(fā)布了全新升級的大型語言模型PaLM2，重點改進了多語言翻譯、數(shù)學(xué)相關(guān)、程序語言、推理和自然語言生成能力等。同時，谷歌在會上發(fā)布一系列AI相關(guān)產(chǎn)品，包括面向企業(yè)的AI平臺vertex AI、升級過的Bard AI聊天機器人、谷歌搜索等等。

根據(jù)谷歌官方介紹，此次I/O大會將開啟“Gemini時代”，Gemini是谷歌在2023年12月公布的AI模型，本次大會或?qū)emini進行更強升級。除此之外預(yù)計本次會在應(yīng)用側(cè)見到更多落地，如下一代AI手機、XR相關(guān)產(chǎn)品以及集成更多AI功能的安卓15等。

微軟Build 2023大會推出AI全家桶，本次大會AI PC及功能升級值得期待。根據(jù)騰訊網(wǎng)，微軟在Build2023大會上介紹了五個AI相關(guān)的產(chǎn)品，包括Windows全系統(tǒng)層面集成Copilot、Bing和Chat GPT無縫集成、Mircosoft 365 Copilot應(yīng)用第三方插件、AI加持下全新Azure及Microsoft Fabric，其中Windows Copilot推出使Windows成為全球第一個集成AI服務(wù)的PC系統(tǒng)。本次大會，預(yù)計會看到更多在AI PC、Copilot、Windows on Arm、以及其他更多AI功能升級等方面的計劃與成果，將充分展示微軟對于AI投入及創(chuàng)新的能力與決心。

看好AI應(yīng)用端創(chuàng)新對國內(nèi)光模塊龍頭的催化行情。廣發(fā)證券表示，自2月OpenAI的Sora橫空出世以來，帶動國內(nèi)投資者對于海外AI應(yīng)用預(yù)期的回升，但近兩個月Sora熱度下降，投資者對于AI應(yīng)用前景的擔(dān)心情緒在上升。

風(fēng)險提示：英偉達Blackwell系列芯片出貨進度不及預(yù)期；AI模型和應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期；上游光模塊供應(yīng)鏈擴產(chǎn)進度不及預(yù)期；貿(mào)易摩擦風(fēng)險；地緣政治風(fēng)險。