美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲，大摩視通脹為美股走勢(shì)關(guān)鍵

1. 5月6日(周一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.33%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.37%，納指期貨漲0.25%。

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.95%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.51%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.78%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.81%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲0.82%，報(bào)83.64美元/桶。布倫特原油漲0.99%，報(bào)78.88美元/桶。

市場(chǎng)消息

美股漲勢(shì)有威脅!降息預(yù)期飄忽不定，業(yè)績(jī)前景難言樂觀。美國(guó)企業(yè)強(qiáng)勁的盈利表現(xiàn)可能不再足以維持美國(guó)股市漲勢(shì)，更為重要的是業(yè)績(jī)指引。根據(jù)匯編的數(shù)據(jù)，標(biāo)普500指數(shù)成份股中有400多家公司本季度公布了財(cái)報(bào)，其中79%的公司盈利超出預(yù)期。但在業(yè)績(jī)公布日，股票的表現(xiàn)中位數(shù)比指數(shù)高出不到0.1%，這是自2020年底以來的最小差距。這種微弱的市場(chǎng)反應(yīng)可以用一件事來解釋：交易員們不相信企業(yè)未來能夠兌現(xiàn)承諾，正因業(yè)績(jī)指引弱于預(yù)期而打壓股市。根據(jù)數(shù)據(jù)，在4月份發(fā)布財(cái)測(cè)的標(biāo)普500指數(shù)成分股公司中，有15%的公司的財(cái)測(cè)超出了預(yù)期，這是疫情以來的第二低水平。

美股零日期權(quán)熱潮愈演愈烈，近半投資者擔(dān)心觸發(fā)崩盤。在華爾街對(duì)快速到期股票期權(quán)的狂熱開始兩年后，最新的Markets Live Pulse調(diào)查顯示，這種前所未有的繁榮仍有持續(xù)的空間——盡管近一半的受訪者擔(dān)心最終會(huì)崩盤。4月份，標(biāo)普500指數(shù)零日到期合約的名義價(jià)值達(dá)到約8620億美元，在MLIV Pulse的300名受訪者中，近90%的人預(yù)計(jì)這一增長(zhǎng)將持續(xù)下去。在最終以穩(wěn)步增長(zhǎng)還是以災(zāi)難告終的問題上，他們的意見幾乎各占一半。由于大小投資者都在尋求避開經(jīng)濟(jì)和央行政策的不確定性，到期時(shí)間不到24小時(shí)的股票衍生品(簡(jiǎn)稱0DTE)已成為華爾街最受歡迎的交易之一。去年，0DTE交易占標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)總交易量的45%。

大摩視通脹為美股走勢(shì)關(guān)鍵，推優(yōu)質(zhì)周期股與成長(zhǎng)股。摩根士丹利的策略師們預(yù)測(cè)，即將發(fā)布的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)將對(duì)股市未來走向及市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期產(chǎn)生決定性影響。由邁克爾·威爾遜領(lǐng)導(dǎo)的摩根士丹利團(tuán)隊(duì)在一份報(bào)告中寫道，即將在5月15日公布美國(guó)4月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)將“在揭示貨幣政策路徑及市場(chǎng)對(duì)此路徑的預(yù)期方面扮演關(guān)鍵角色”，該通脹數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將為美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況提供新的視角。由于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能在今年實(shí)施寬松貨幣政策抱有樂觀預(yù)期，加之穩(wěn)健的企業(yè)盈利，標(biāo)普500指數(shù)在過去兩周內(nèi)已有所上漲。基于此，策略師們推薦投資者關(guān)注優(yōu)質(zhì)周期性股票和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，這些股票能夠在多變的市場(chǎng)環(huán)境中展現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性和增長(zhǎng)潛力。

美債市場(chǎng)漲勢(shì)面臨考驗(yàn)：1250億美元巨額標(biāo)售本周來襲。接下來一周將標(biāo)售670億美元10年期和30年期美國(guó)國(guó)債，將考驗(yàn)對(duì)較長(zhǎng)期公債的需求，部分投資者對(duì)較長(zhǎng)期公債的需求已經(jīng)惡化。作為所謂的季度再融資拍賣的一部分，美國(guó)政府還將出售580億美元的3年期債券。管理著約3850億美元資產(chǎn)的Western Asset Management的投資組合經(jīng)理Mark Lindbloom表示，非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和鮑威爾的言論"令市場(chǎng)松了一口氣，但我們絕不是在拍桌子，認(rèn)為利率將下降50 - 100個(gè)基點(diǎn)"。Lindbloom認(rèn)為，2年期和5年期債券等短期美國(guó)證券的表現(xiàn)將超過長(zhǎng)期債券。

紅海航運(yùn)危機(jī)仍在發(fā)酵!航運(yùn)巨頭馬士基預(yù)計(jì)運(yùn)力將減少15-20%。總部位于丹麥的全球航運(yùn)巨頭馬士基(MAERSK)周一表示，紅海地區(qū)集裝箱航運(yùn)路線受到的武裝干擾正在加劇，預(yù)計(jì)該行業(yè)第二季度遠(yuǎn)東地區(qū)和歐洲地區(qū)之間的集裝箱航運(yùn)運(yùn)力將減少約15%-20%。自去年12月以來，馬士基和其他航運(yùn)公司已將船只改道至非洲好望角附近，以避免遭到與伊朗結(jié)盟的胡塞武裝分子在紅海發(fā)動(dòng)襲擊。然而，由于改道好望角之后航程更長(zhǎng)，因此運(yùn)費(fèi)更高。這家被視為全球貿(mào)易晴雨表的丹麥航運(yùn)巨頭在上周曾表示，紅海地區(qū)航運(yùn)危機(jī)所造成的航運(yùn)中斷預(yù)計(jì)將至少持續(xù)到今年年底。

個(gè)股消息

傳殼牌(SHEL.US)正與沙特阿美就出售馬來西亞加油站業(yè)務(wù)進(jìn)行談判，交易價(jià)值或高達(dá)10億美元。據(jù)四位了解相關(guān)談判的業(yè)內(nèi)人士透露，能源巨頭殼牌(SHEL.US)正在與沙特阿拉伯國(guó)有的沙特阿美就出售其在馬來西亞的加油站業(yè)務(wù)進(jìn)行談判。該業(yè)務(wù)是馬來西亞第二大加油站網(wǎng)絡(luò)，交易價(jià)值可能高達(dá)10億美元。殼牌拒絕就談判置評(píng)，但表示馬來西亞對(duì)該公司來說是一個(gè)重要的國(guó)家。沙特阿美也拒絕置評(píng)。一位消息人士表示，談判于2023年底開始，協(xié)議可能在未來幾個(gè)月內(nèi)敲定。兩位知情人士估計(jì)，潛在交易規(guī)模約為40億至50億林吉特(8.44億至10.6億美元)。除加油站外，殼牌還銷售工業(yè)潤(rùn)滑油，在砂拉越州和沙巴州的近海生產(chǎn)原油和天然氣。

投入成本超15億美元，波音(BA.US)Starliner飛船計(jì)劃今日進(jìn)行首次載人飛行測(cè)試。波音準(zhǔn)備用拖延已久的Starliner航天器將宇航員送入軌道，這是這家陷入困境的航空巨頭及其火箭制造合資企業(yè)聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟(ULA)首次進(jìn)行此類測(cè)試。波音公司已經(jīng)報(bào)告了大約15億美元的額外成本，以彌補(bǔ)星際客機(jī)的延誤和技術(shù)問題，美國(guó)宇航局呼吁該公司在整個(gè)開發(fā)過程中徹底改革其設(shè)計(jì)流程、測(cè)試和溝通。但現(xiàn)在，美國(guó)宇航局的安全監(jiān)督機(jī)構(gòu)已經(jīng)確定，該計(jì)劃似乎正在按計(jì)劃進(jìn)行。

富士康母公司4月銷售額猛增19%，提振市場(chǎng)對(duì)iPhone樂觀預(yù)期。蘋果(AAPL.US)旗下iPhone最大生廠商富士康母公司鴻海精密4月份銷售強(qiáng)勁增長(zhǎng)，在人工智能相關(guān)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展之際，這可能會(huì)提高對(duì)iPhone銷售的預(yù)期。該公司報(bào)告稱，其月銷售額同比增長(zhǎng)19%，至5,109億新臺(tái)幣(合158億美元)。該公司周日在一份聲明中說，4月份的營(yíng)收攀升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。鴻海精密是全球最大的iPhone生產(chǎn)商，但該公司正在實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，將更多精力放在為人工智能集群制造數(shù)據(jù)中心服務(wù)器機(jī)架和其他設(shè)備上。這幫助該公司股價(jià)今年創(chuàng)下歷史新高。

派拉蒙環(huán)球(PARA.US)正與阿波羅、索尼就收購(gòu)事宜進(jìn)行正式談判 報(bào)價(jià)260億美元。派拉蒙環(huán)球董事會(huì)于周六正式批準(zhǔn)了阿波羅全球管理公司(APO.US)和索尼公司(SONY.US)進(jìn)行潛在收購(gòu)的談判。據(jù)報(bào)道，根據(jù)阿波羅和索尼的交易，后者將成為控股股東，前者擁有少數(shù)股權(quán)。5月2日，阿波羅和索尼致信派拉蒙，提出以260億美元收購(gòu)該公司。然而，派拉蒙與Skydance Media的獨(dú)家談判窗口于5月3日晚些時(shí)候到期，沒有達(dá)成任何協(xié)議。除了監(jiān)管方面的擔(dān)憂，任何交易都需要派拉蒙的母公司—— National Amusements的批準(zhǔn)。然而，媒體補(bǔ)充說， National Amusements已經(jīng)表示將支持特別委員會(huì)的決定。

巴菲特坦承投資失利!伯克希爾虧本清倉(cāng)派拉蒙環(huán)球(PARA.US)股份。沃倫?巴菲特上周六表示，伯克希爾哈撒韋公司(BRK.A.US)在虧損的情況下出售了其在媒體和娛樂公司派拉蒙環(huán)球(PARA.US)的全部股份，并對(duì)這一決定負(fù)全部責(zé)任。巴菲特在伯克希爾年度股東大會(huì)上表示:“這100%是我的決定，我們已經(jīng)全部賣掉了，我們損失了不少錢?！苯刂?023年底，伯克希爾持有派拉蒙環(huán)球6330萬股B類股票，約占該公司股份的10.1%，去年第四季度該公司便已減持了約三分之一的股份。伯克希爾在2022年第一季度首次收購(gòu)了派拉蒙的無表決權(quán)B類股票;自那以后，這家媒體公司經(jīng)歷了一段艱難的旅程，包括削減股息、盈利下降和首席執(zhí)行官離職。

KKR(KKR.US)即將從Apax手中收購(gòu)醫(yī)療設(shè)備制造商Healthium。美國(guó)另類資產(chǎn)管理巨頭KKR & Co.(KKR.US)將從私募股權(quán)公司Apax Partners手中收購(gòu)位于印度班加羅爾的全球知名醫(yī)療設(shè)備制造商Healthium Medtech Ltd.，這是印度對(duì)全球機(jī)構(gòu)投資者吸引力日益增強(qiáng)的又一典型例證。據(jù)媒體報(bào)道稱，KKR周一在與Healthium和Apax的聯(lián)合聲明中表示，該公司打算利用一個(gè)特殊目的載體購(gòu)買實(shí)際控股權(quán)。該聲明證實(shí)了媒體早在4月份的一篇報(bào)道，當(dāng)時(shí)有知情人士透露稱，這筆交易的價(jià)值可能高達(dá)約10億美元。根據(jù)周一的聲明，這筆投資將通過KKR旗下的亞洲基金IV(Asian Fund IV)進(jìn)行，但聲明沒有披露具體的財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)。該交易預(yù)計(jì)將于今年第三季度完成。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間22:00：美國(guó)4月諮商會(huì)就業(yè)趨勢(shì)指數(shù)。

北京時(shí)間23:30：美國(guó)5月5日3個(gè)月期國(guó)債競(jìng)拍-總金額(億美元)

次日北京時(shí)間凌晨01:00：美國(guó)5月7日10年期國(guó)債競(jìng)拍-總金額(億美元)。

次日北京時(shí)間凌晨00:50：2024年FOMC票委、里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。

次日北京時(shí)間凌晨01:00：FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯發(fā)表講話。

業(yè)績(jī)預(yù)告

周二早間：Palantir(PLTR.US)

周二盤前：英國(guó)石油(BP.US)、瑞銀(UBS.US)、迪士尼(DIS.US)