高盛：維持渣打集團(tuán)(02888)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升至87港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持渣打集團(tuán)(02888)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由86港元升至87港元，同時(shí)考慮到第一季業(yè)績(jī)?cè)鲩L，將2024至2027財(cái)年每股盈利預(yù)期分別上調(diào)3%、1%、1%及2%。公司首季稅前盈利勝預(yù)期，收入增長5%，成本下降3%，撥備前經(jīng)營利潤(PPoP)增長18%，撥備基本持平。一個(gè)較細(xì)的不利因素是資本狀況低過預(yù)期，主要原因是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)通脹高過預(yù)期。公司管理層有信心在今年剩余時(shí)間內(nèi)將RWA控制在第一季水平。

不過，雖然渣打首季業(yè)績(jī)開局強(qiáng)勁，但集團(tuán)2024財(cái)年約7%收入增長目標(biāo)并未上調(diào)。整體而言，該行預(yù)計(jì)績(jī)后股價(jià)仍會(huì)有正面反應(yīng)，因?yàn)楣芾韺又耙呀?jīng)確認(rèn)，他們可以充分利用目標(biāo)資本水平。由于市場(chǎng)預(yù)期集團(tuán)在2024財(cái)年將宣布約17.5億美元的回購計(jì)劃，因此中期回購是該股的一個(gè)關(guān)鍵看點(diǎn)。