摩根大通：維持渣打集團(tuán)(02888)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)82港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱，維持渣打集團(tuán)(02888)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)82港元。公司首季度業(yè)績(jī)優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，正面訊息包括非利息收入同比有22%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，主要受財(cái)富管理及金融市場(chǎng)部門推動(dòng)，凈息差環(huán)比改善6點(diǎn)子，經(jīng)營(yíng)支出較預(yù)期為低。負(fù)面消息包括普通股權(quán)一級(jí)比率13.6%，略低于市場(chǎng)預(yù)期，主要因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)較高，不過(guò)預(yù)期年內(nèi)將恢復(fù)正常。

該行認(rèn)為公司業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，市場(chǎng)對(duì)其每股盈利預(yù)測(cè)將會(huì)有中至高單位數(shù)字提升，主要反映利率前景較高的情況比預(yù)期長(zhǎng)，推動(dòng)凈利息收入上升，財(cái)富及市場(chǎng)部分亦有強(qiáng)勁增長(zhǎng)，相信市場(chǎng)對(duì)首季度業(yè)績(jī)反應(yīng)正面。摩通表示長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，渣打在非利息收入增長(zhǎng)及良好的成本控制下，即使利率周期逆轉(zhuǎn)，仍能給予市場(chǎng)對(duì)有形股東權(quán)益回報(bào)提升的信心。