美銀證券:重申華泰證券(06886)“買入”評級 目標價上調至12.2港元

美銀證券上調對華泰證券(06886)今年每股盈利預測20%。

智通財經(jīng)APP獲悉,美銀證券發(fā)布研究報告稱,重申華泰證券(06886)“買入”評級,上調對公司今年每股盈利預測20%以反映出售AssetMark一次性投資收益,但或被交易收入減少抵銷,目標價由12港元上調至12.2港元。

報告中稱,公司季度費用收入趨勢勝同業(yè)。受算法交易減少及互惠基金削傭拖累,經(jīng)紀收入同比跌11%。承銷收入同比跌26%勝同業(yè)。受惠于AssetMark強勁業(yè)績,資產(chǎn)管理收入在高基數(shù)下同比升10%。凈利息收入下降情況好于同業(yè),交易收入下降乃基于高基數(shù)、收入減少及更高的股票衍生產(chǎn)品對沖成本。

該行預計,市場回穩(wěn)下,未來數(shù)季的負面影響將消退。該行又指,HTSC出售AssetMark的潛在收益尚未在股價反映,料交易在第四季完成,潛在稅前投資收益58億元人民幣,全年股息可望會有所增加。扣除AssetMark貢獻,華泰國際去年仍貢獻HTSC收入的21%及凈利潤的7%,較AssetMark的股本回報率略高。

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