非農(nóng)攜美聯(lián)儲(chǔ)利率決議重磅來襲！本周市場(chǎng)焦點(diǎn)在哪里？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，盡管人們?cè)絹碓綋?dān)心美聯(lián)儲(chǔ)將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率，但隨著科技股財(cái)報(bào)引發(fā)市場(chǎng)反彈，美股重新出現(xiàn)反彈。納斯達(dá)克綜合指數(shù)上周上漲逾4%，標(biāo)普500指數(shù)上漲近3%。與此同時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲不到1%。

未來一周，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議、4月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告以及大型科技巨頭蘋果(AAPL.US)和亞馬遜(AMZN.US)財(cái)報(bào)，都將考驗(yàn)近期市場(chǎng)的樂觀情緒。

并且，有關(guān)職位空缺、服務(wù)業(yè)和制造業(yè)活動(dòng)以及消費(fèi)者信心的最新數(shù)據(jù)也將一并公布。

本周公布財(cái)報(bào)的公司還包括AMD(AMD.US)、可口可樂(KO.US)、禮來(LLY.US)、麥當(dāng)勞(MCD.US)、諾和諾德(NVO.US)、星巴克(SBUX.US)和超微電腦(SMCI.US)。

美聯(lián)儲(chǔ)最新利率決議

美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將于北京時(shí)間周四凌晨就利率政策做出最新決定，隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將舉行媒體新聞發(fā)布會(huì)。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變。

鑒于市場(chǎng)已經(jīng)降低了降息預(yù)期，投資者將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)如何解讀近期高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)。

德意志銀行首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Luzzetti在上周五的一份研究報(bào)告中寫道：“新一輪通脹數(shù)據(jù)的上升可能會(huì)在5月份的FOMC會(huì)議上引發(fā)更鷹派的信息。雖然我們預(yù)計(jì)委員會(huì)將維持寬松傾向，但我們也預(yù)計(jì)該聲明和新聞發(fā)布會(huì)將呼應(yīng)鮑威爾主席的觀點(diǎn)，即更堅(jiān)挺的通脹數(shù)據(jù)表明，需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能獲得對(duì)通脹放緩的信心。”

自從鮑威爾在4月16日公開表示，通脹要“比預(yù)期的更久”才能降至美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，物價(jià)上漲的數(shù)據(jù)就超出了預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注的剔除食品和能源成本核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)指數(shù)在3月份同比增長(zhǎng)2.8%，高于2.7%的預(yù)期，與2月份的年增長(zhǎng)率持平。

根據(jù)芝加哥商品交易所的FedWatch工具，在數(shù)據(jù)公布后，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在7月份降息的可能性僅為33%，低于一個(gè)月前的83%。

勞動(dòng)力市場(chǎng)概覽

隨著美聯(lián)儲(chǔ)承諾將維持利率高位，直到它確信通脹正在下降，人們繼續(xù)關(guān)注勞動(dòng)力市場(chǎng)的健康狀況。具有彈性的數(shù)據(jù)讓經(jīng)濟(jì)學(xué)家們希望，盡管利率維持高位，但通脹率可以降至2%，而不會(huì)使經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

根據(jù)匯編數(shù)據(jù)，4月份的就業(yè)報(bào)告預(yù)計(jì)將顯示，美國經(jīng)濟(jì)增加了25萬個(gè)非農(nóng)就業(yè)崗位，失業(yè)率穩(wěn)定在3.8%。3月份，美國經(jīng)濟(jì)新增了30.3萬個(gè)就業(yè)崗位，而失業(yè)率降至3.8%。

而且，經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)任何裂縫的跡象。

美國銀行美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Gapen上周五在給客戶的每周報(bào)告中寫道：“我們預(yù)計(jì)勞動(dòng)力市場(chǎng)近期的勢(shì)頭不會(huì)放緩?！?/p>

大型科技公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)

到目前為止，市場(chǎng)對(duì)大型科技公司業(yè)績(jī)的反應(yīng)好壞參半。Meta(META.US)計(jì)劃在人工智能領(lǐng)域大舉投資，加上其第二季度營(yíng)收指引低于預(yù)期，這讓投資者感到失望，并導(dǎo)致這家社交媒體巨頭的股價(jià)在公布財(cái)報(bào)后下跌逾10%。

事實(shí)證明，谷歌(GOOGL.US)是上周的贏家：在該公司宣布每股0.20美元的現(xiàn)金股息計(jì)劃、批準(zhǔn)700億美元的股票回購計(jì)劃，并公布超預(yù)期的業(yè)績(jī)后，該公司股價(jià)飆升逾10%。上周五，該公司市值還突破了2萬億美元。

Baird科技板塊策略師Ted Mortonson對(duì)此認(rèn)為，這兩大科技股走勢(shì)不同背后的一個(gè)重要原因是“倉位游戲”。在過去的一年里，Meta股價(jià)飆升，而谷歌的表現(xiàn)卻沒有那么好。

這種說法將在未來一周再次受到考驗(yàn)，屆時(shí)蘋果和亞馬遜都將公布業(yè)績(jī)。由于對(duì)需求放緩的擔(dān)憂日益加劇，蘋果今年股價(jià)累計(jì)下跌超11%。與此同時(shí)，亞馬遜今年的漲幅超過18%，徘徊在歷史最高點(diǎn)附近。

整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)

除了大型科技公司，本周標(biāo)普500指數(shù)將迎來最繁忙的兩周業(yè)績(jī)報(bào)告期。據(jù)FactSet統(tǒng)計(jì)，該指數(shù)中46%的公司已經(jīng)公布了本季度業(yè)績(jī)，該指數(shù)的每股收益預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)3.5%，略高于財(cái)報(bào)季開始前預(yù)期的3.2%。

總體而言，每股收益和營(yíng)收超過預(yù)期的公司的股價(jià)反應(yīng)溫和，而業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司的股價(jià)表現(xiàn)則比平時(shí)更為負(fù)面。

策略師表示，在今年年初市場(chǎng)出現(xiàn)大規(guī)模上漲后，企業(yè)似乎難以打動(dòng)投資者，也難以推動(dòng)股市做出重大反應(yīng)。

花旗策略師Drew Pettit表示：“你不僅需要(盈利、營(yíng)收)和(指引)符合或超預(yù)期，你還需要對(duì)這些公司的長(zhǎng)期發(fā)展軌跡有信心?！?/p>

盡管如此，到目前為止，整體業(yè)績(jī)?nèi)杂幸痪€希望：利潤(rùn)率正在上升。標(biāo)普500指數(shù)成分股公司本季度的凈利潤(rùn)率預(yù)計(jì)為11.5%，高于上季度的11.2%，與上年同期持平。

正如Truist聯(lián)合首席信息官Keith Lerner在1月份所指出的那樣，2024年投資者面臨的一個(gè)關(guān)鍵問題是，在通脹和利率居高不下的情況下，企業(yè)能否保持利潤(rùn)率。目前，答案似乎是肯定的。