黃金兩日累跌約3% 反而有助其攻上歷史新高？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，周二，黃金期貨價(jià)格連續(xù)兩日累計(jì)下跌約3%，這是一年多來的最大跌幅。這一下跌是否已足夠劇烈，從而為錯(cuò)過此前黃金價(jià)格上漲至創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)的投資者提供了一個(gè)新的入市機(jī)會(huì)，成為市場(chǎng)上的一大疑問。

據(jù)市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada表示：“黃金走軟的部分原因是以色列和伊朗之間爆發(fā)全面戰(zhàn)爭的風(fēng)險(xiǎn)降低，從而在一定程度上削弱了黃金的避險(xiǎn)吸引力?！?/p>

截至本周二，6月交割的黃金期貨在紐約商品交易所下跌了4.3美元，跌幅為0.2%，收于每盎司2,342.1美元，這是自4月4日以來的最低收盤價(jià)。

本周一，價(jià)格還下跌了67.4美元，或2.8%，至2,346.4美元，使得這兩天的跌幅達(dá)到了2.97%，這是自2023年2月3日以來最糟糕的兩日跌幅。根據(jù)道瓊斯市場(chǎng)數(shù)據(jù)，以最活躍合約計(jì)算的價(jià)格最后一次創(chuàng)下紀(jì)錄高點(diǎn)是在4月19日。

市場(chǎng)現(xiàn)在關(guān)注的是，本周一和周二黃金價(jià)格約3%的下跌是否足以擺脫一些分析師和交易員所觀察到的超買條件，并且這樣的下跌是否足以讓價(jià)格重新回到創(chuàng)紀(jì)錄的高點(diǎn)。

Razaqzada表示，他之前已經(jīng)指出價(jià)格需要回調(diào)，主要是因?yàn)閺募夹g(shù)角度來看，黃金價(jià)格已經(jīng)“極度超買”，這需要被“消化”。

他還對(duì)債券市場(chǎng)的持續(xù)拋售表示擔(dān)憂，這一拋售推高了美債收益率，從而增加了持有非息資產(chǎn)(如黃金)的機(jī)會(huì)成本。

截至本周二，10年期美國國債收益率月內(nèi)上漲了8.9%，今年至今上漲了17.9%。

Exinity的首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示，黃金仍有更多空間下探至2,300美元以下，因?yàn)槭袌?chǎng)正在解除地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)?！?/p>

根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2023年央行的黃金需求總量為1,037.4公噸，略低于2022年創(chuàng)下的1,081.9公噸的歷史最高記錄。

GoldCore的市場(chǎng)營銷負(fù)責(zé)人Jan Skoyles在周二表示，市場(chǎng)見證了德國以東地區(qū)央行對(duì)實(shí)物黃金的“前所未有的需求”。央行已成為實(shí)物黃金的最大買家。

巴西、俄羅斯、印度、中國和南非在過去15年中為其官方儲(chǔ)備購買了近5,000公噸的黃金。

與此同時(shí)，中國黃金購買量的增加與其官方報(bào)告的美國國債持有量的急劇下降同時(shí)發(fā)生，Skoyles指出，“世界正逐漸減少對(duì)美元的依賴?！?/p>

Skoyles表示，黃金的上漲“不僅僅是對(duì)美元疲軟的看法，真正的交易是黃金兌日元和歐元，以及美元兌這些貨幣的走強(qiáng)?！?/p>

央行看到了這一點(diǎn)，并且“正在多樣化并用黃金保護(hù)自己，”Skoyles表示?！拔覀兤诖@種趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)嗎?是的，我們確實(shí)如此。”

那么黃金是否仍然被認(rèn)為是“超買”，現(xiàn)在購買這種貴金屬是否為時(shí)已晚?

Razaqzada認(rèn)為，黃金價(jià)格不再像幾周前那樣超買了。

隨著價(jià)格回到他的第一個(gè)“下行目標(biāo)”大約2,300美元附近，他表示，“不再太有信心我們會(huì)看到更深的調(diào)整?！彼病坝行判摹彼麑?duì)黃金的長期看漲觀點(diǎn)“仍然完好無損。”

Razaqzada預(yù)計(jì)不久的將來黃金將創(chuàng)下新的記錄高點(diǎn)，但現(xiàn)在關(guān)鍵問題是接下來會(huì)發(fā)生什么，黃金是否“形成了近期頂部，還是只是在我們看到新紀(jì)錄被打破之前的小幅下跌?”

他指出，黃金空頭將爭辯稱，“收益率仍在升高，美聯(lián)儲(chǔ)6月降息的可能性已被削減”，這將使美元繼續(xù)受到支撐，以美元計(jì)價(jià)的貴金屬承壓。

另一方面，黃金多頭會(huì)指出，黃金此前一直無視美元和國債收益率的走強(qiáng)，因此他們可能會(huì)說，現(xiàn)在價(jià)格在技術(shù)上已不再超買，這種趨勢(shì)將會(huì)恢復(fù)。

Razaqzada指出，他希望在當(dāng)前價(jià)位附近出現(xiàn)看漲信號(hào)，“暗示低點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)”。黃金目前正在 “測(cè)試短期看漲趨勢(shì)線和2300美元附近的第一個(gè)主要短期支撐位”。

他表示，如果黃金在2300美元附近沒有表現(xiàn)出任何看漲的價(jià)格行動(dòng)，那么我們可能會(huì)看到“向下一個(gè)關(guān)鍵支撐位2222美元附近的更深回撤”。

自3月下旬以來，價(jià)格從未跌至這一水平。

Tan表示，一旦黃金的“現(xiàn)貨”或當(dāng)前價(jià)格“完全清除了自3月份以來飆升的泡沫，這可能會(huì)為金銀多頭提供一個(gè)買入機(jī)會(huì)，以利用潛在的收益，特別是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)可以正式啟動(dòng)其降息周期。”