3月份以來,黃金熱度持續(xù)攀升,金價屢創(chuàng)新高。4月份現(xiàn)貨黃金突破2400美元/盎司關口,較3月份上漲約17%,并刷出本輪金價上漲的最高位2431美元/盎司。
目前市場普遍認為,中期來看金價或仍有上漲空間。
國金證券認為,央行購金等或仍將支撐金價續(xù)創(chuàng)新高。一方面,考慮到部分“脫鉤”國家當前較低的黃金儲備占比,隨著美債價格回升,央行購金節(jié)奏易升難降。另一方面,2024年適時降息仍是美聯(lián)儲的基準假設,而從歷史回溯來看,降息前最后一個季度美債收益率的回落有很強確定性,或支撐投資需求的走強。
國金金屬李超團隊提示,在金價環(huán)比上漲、成本控制較為穩(wěn)定的情況下,2024年一季度黃金公司業(yè)績兌現(xiàn)良好,黃金股相對金價具有較大“補漲”空間。根據(jù)歷史經(jīng)驗復盤,從美聯(lián)儲停止加息到明確釋放降息信號(放松除基準利率以外的其他貨幣政策工具,非實際降低基準利率)的時間段,正是黃金股右側配置期。
在智通財經(jīng)APP看來,就供求變化而言,只要市場上推動央行購金的邏輯沒有減弱,推動金價上漲的核心邏輯自然沒有反轉。展望未來走勢,摩根大通全球大宗商品研究主管Natasha Kaneva預計,金價在今年有望漲至2500美元。
在黃金價格不斷刷新最高記錄的同時,白銀價格的上漲亦不容忽視,甚至勢頭更強。公開顯示,自2月以來,白銀價格上漲25%,超過黃金增幅。
銀價漲幅超過黃金,是因為金銀比正在回調。眾所周知,白銀和黃金漲跌幾乎同步,白銀的上漲節(jié)奏會略后于黃金,其漲幅會遠大于黃金,行情的持續(xù)性也更長。
在金價持續(xù)上漲后,當前金銀比價處于歷史高位,最近20年金銀比均值為68.3,而目前金銀比已超過83.4。遠超歷史均值的金銀比,也讓白銀配置變得越來越具有性價比。
總之,若黃金、白銀期貨現(xiàn)貨價格堅挺,中長期邏輯完整且強硬,那么,相關權益類標的因具備更高的價格彈性,則會更具有吸引力,美股市場黃金概念股也因此開啟暴漲模式,希爾威(SVM.US)因手握優(yōu)質金銀礦資源也站上風口,自3月份以來,該公司的股價漲幅約37%。
公開資料顯示,希爾威主要在中國和加拿大開展礦山項目的收購、勘探、開發(fā)和生產(chǎn),投資重點是具有良好發(fā)展?jié)摿Φ陌足y、黃金和鉛鋅等有色金屬和貴金屬礦山。經(jīng)過多年的發(fā)展,希爾威已成為中國最主要的鉛鋅礦和白銀生產(chǎn)商之一。
近幾年,公司的儲量一直在穩(wěn)步提升,且每年都會發(fā)現(xiàn)高品位礦,資源稟賦優(yōu)質。截至2023年,公司生產(chǎn)白銀近3000噸;鉛鋅超60萬噸。
智通財經(jīng)APP認為,隨著金銀價格的持續(xù)走高,以及資源版圖擴張,希爾威可謂兼具業(yè)績增長確定性以及成長性的優(yōu)質標的。
一方面,希爾威的業(yè)績確定性來自于黃金白銀的上漲行情。另一方面,希爾威通過勘探孵化及并購運營驅動成長。
勘探孵化而言,希爾威充分發(fā)揮企業(yè)就礦找礦、邊生產(chǎn)邊勘探及探礦技術優(yōu)勢,用專業(yè)化地勘隊伍在自身礦區(qū)內(nèi),不斷開展大量鉆探工作,并對以往的地質資料重新分析和認識,尋找以前遺漏的礦體。多年來,公司不僅顯著增加了原有銀鉛鋅礦脈的資源量,更是新發(fā)現(xiàn)了銅金礦脈和淺部多條礦脈,在生產(chǎn)礦山取得重大找礦新突破。并購運營來看,希爾威積極進行國外并購,尋找質地優(yōu)秀的礦山,逐漸成為多元化、跨國別的礦山企業(yè)。
通過勘探孵化和并購運營的雙輪驅動,希爾威有望在全球范圍內(nèi),以低成本策略尋找體量合適的優(yōu)質礦山入主運營,并憑借找礦能力早期介入深度勘探公司,開啟擴張之路,成長性突出。
綜上,希爾威布局黃金及白銀業(yè)務,股價風口起舞。公司有望持續(xù)享受中期黃金白銀價格的上漲行情,釋放增長紅利。