美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲，特斯拉(TSLA.US)盤后公布財報

1. 4月23日(周二)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.12%，標普500指數期貨漲0.20%，納指期貨漲0.23%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數漲1.02%，英國富時100指數漲0.20%，法國CAC40指數漲0.47%，歐洲斯托克50指數漲0.96%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.76%，報81.28美元/桶。布倫特原油跌0.66%，報86.423美元/桶。

市場消息

知名黑天鵝基金創(chuàng)始人：美聯儲會在市場崩潰之時“恐慌降息”。在美國金融市場就降息時機爭論不休之際，華爾街最悲觀的對沖基金經理之一、擅長從尾部風險中獲利的“黑天鵝基金”創(chuàng)始人警告稱，投資者應在近期經濟樂觀情緒持續(xù)期間充分利用這種樂觀情緒，因為轉向降息將預示市場將出現劇烈崩盤。對美聯儲將轉向降息的預期在近幾個月幫助提振了股市和債市，盡管頑固的通脹削弱了人們對美聯儲在2024年降息幅度的預期。不過，Universa Investments首席投資官和創(chuàng)始人Mark Spitznagel認為，只有在經濟狀況惡化并給市場帶來挑戰(zhàn)的環(huán)境下，美聯儲的這種轉向才可能發(fā)生。

小摩警告：美股回調尚未結束。摩根大通首席市場策略師Marko Kolanovic表示，過去三周美國股市的下跌是拋售的開始，隨著美債收益率上升、美元走強和油價上漲等宏觀經濟風險的加劇，拋售可能會加劇。Marko Kolanovic表示，盡管美國企業(yè)本周公布的業(yè)績可能會暫時穩(wěn)定市場，但這并不意味著股市已經脫離困境。他認為，對股市估值的自滿情緒、通脹居高不下、對美聯儲降息預期的減弱、以及對盈利前景過于樂觀這些因素都加劇了股市的下行風險。他在給客戶的一份報告中指出：“股市回調可能還會繼續(xù)。市場集中度非常高、倉位擴大，這通常是危險信號，有逆轉的風險。”市場回調通常被定義為下跌10%或以上。

貝萊德CIO Rieder：美聯儲今年或有兩次降息。貝萊德全球固定收益首席投資官里克·里德爾(Rick Rieder)表示，面對過去一個月收益率上升而深感痛苦的債券投資者或將很快從通脹消退和美聯儲處得以緩解。Rieder稱，隨著未來幾個月通脹趨緩，預計美聯儲今年能夠降息兩次。他周一稱：“他們(美聯儲)越來越難做到這一點，但我仍認為他們能做到?！?/p>

美銀警示科技巨頭財報：AI兌現風險大，標普500其他公司迎趕超良機。本周，微軟(MSFT.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.US)和特斯拉(TSLA.US)等公司的財報拉開了所謂“七巨頭”財報序幕。美國銀行的策略師警告稱，對于美國的科技巨頭而言，在盈利可能放緩的背景下實現人工智能的承諾，存在較高的風險。該行預計，盡管這些公司第一季度的增長仍預計將比去年同期增長39%，但增幅低于2023年最后三個月的63%。美國銀行指出，由于人工智能被看作是未來利潤的關鍵，其對盈利的貢獻是市場關注的焦點。美國銀行還指出，標普500指數中的除七大科技巨頭外的其他公司，第一季度的盈利預計將同比下降4%。

個股消息

通用汽車(GM.US)Q1營收增至430億美元，幾乎全部來自北美市場。在經歷了強勁的第一季度后，通用汽車管理層預計全年的利潤將更加樂觀，主要因美國市場強勁的卡車銷售額促使該汽車制造商將2024年的營收指引提高約5億美元。通用汽車周二表示，第一季度營收增長約30億美元，超過華爾街預期，其平均汽車價格保持穩(wěn)定，接近一年前的創(chuàng)紀錄水平。這幫助通用汽車輕松超過了市場對該季度每股收益的普遍預期。通用汽車當季營收增至430億美元，幾乎全部來自北美市場，這將每股利潤從一年前的2.21美元推高至2.62美元，輕松超過華爾街分析師預期的2.12美元。

諾華制藥(NVS.US)Q1業(yè)績超預期，上調全年盈利指引。由于治療心臟病和銀屑病的重磅藥物的銷售額超過預期，諾華制藥第一季度營收增長10%，至118.3億美元，好于預期。調整后營業(yè)利潤增長16%，至45.4億美元，超過了分析師約43億美元的平均預期。諾華制藥表示，本季度的主要增長驅動因素包括心臟藥物Entresto(明年將失去專利保護)、銀屑病藥物Cosentyx和多發(fā)性硬化癥藥物Kesimpta。展望未來，該公司預計2024年全年銷售額將以高個位數至低十位數的百分比增長，高于此前預期的中個位數。核心營業(yè)利潤預計將以低十位數至15%的速度增長，此前預期為以高個位數增長。

AI應用刺激需求，SAP(SAP.US)Q1云營收同比增長25%。SAP SE Q1營收為80.4億歐元，同比增長8%;Non-GAAP每股收益為0.81歐元。SAP第一季度云營收與分析師預期一致，人工智能(AI)需求的激增推動了這家德國軟件公司的增長。數據顯示，按固定匯率計算，SAP第一季度調整后的云營收較上年同期增長25%，至39億歐元(合42億美元)。相比之下，分析師的平均預測為39億歐元。這家歐洲最大的軟件公司一直在尋求將客戶從其傳統的本地軟件遷移到云端，并在云端提供商業(yè)人工智能服務以促進交易。今年，SAP宣布向現有客戶提供高達50%的折扣，以加速向訂閱模式的轉變，從而提高每位客戶的平均支出。

聯合包裹(UPS.US)第一季度調整后每股收益為1.43美元，同比下降35%。聯合包裹周二公布了利潤超預期的第一季度業(yè)績，原因是該公司的員工管理和配送路線重組開始取得成效。受此提振，該股盤前漲1.38%。數據顯示，這家全球市值最大的包裹遞送公司第一季度調整后每股收益為1.43美元，同比下降35%，但高于分析師預期的1.30美元。營收為217.1億美元，低于分析師預期的218.6億美元。

百事可樂(PEP.US)Q1營收182.5億美元，同比增長2.3%。百事可樂公布的銷售增長好于預期，這要歸功于其國際部門的強勁需求，而北美地區(qū)的銷量有所下降。該公司Q1營收182.5億美元，同比增長2.3%，較市場預期高1.4億美元。百事可樂Q1有機增長為2.7%，超過了分析師2.3%的平均預期。凈利潤為20.42億美元，同比增長.57%;攤薄后每股收益為1.48美元，上年同期為1.40美元。

Spotify(SPOT.US)Q1總營收增長 20%，付費用戶同比增長 14%超預期。Spotify第一季度總營收增長 20%，達到 36 億歐元(38 億美元);調整后營業(yè)利潤為 1.68 億歐元，與一年前的虧損相比，超出了分析師的預期。Spotify第一季度付費用戶同比增長 14%，達到 2.39 億，與分析師預期一致。包括廣告計劃在內的活躍用戶總數增至 6.15 億，而分析師預測為 6.179 億。展望未來，Spotify預計第二季度總收入為38億歐元，而平均預期為 37.6 億歐元?；钴S用戶總數為6.31億，其中高級訂閱用戶為 2.45 億。

iPhone在華銷量銳減19%，AI會否成蘋果(AAPL.US)破局關鍵詞?一家知名獨立研究機構的統計數據顯示，消費電子巨頭蘋果公司截至3月份的第一季度iPhone系列銷量在中國市場的降幅高達19%，這是蘋果iPhone自2020年左右新冠疫情爆發(fā)以來在中國市場的單季度最差表現。這家美國科技巨頭在競爭激烈的中國智能手機市場上的份額跌至第三位，與中國市場快速崛起的競爭對手華為大致相當。華爾街投資機構Wedbush表示，蘋果即將于6月舉行的全球WWDC對該科技巨頭的AI雄心來說將是一個 “關鍵時刻”，預計蘋果將通過定于今年9月推出的iPhone 16實現AI智能手機這一歷史性飛躍。

叫板蘋果(AAPL.US)Vision Pro!Meta(META.US)開放Quest頭顯操作系統。Meta Platforms周一表示，將開始向其他設備制造商授權其Quest頭顯的操作系統，堅定地將其定位為比蘋果 Vision Pro更開放的產品。Meta首席執(zhí)行官馬克?扎克伯格在社交媒體平臺上指出了蘋果在智能手機領域的封閉式模式與在個人電腦領域的開放式模式之間的區(qū)別。Meta表示，華碩、聯想等硬件制造商將生產運行Meta Horizon OS的設備。該公司還在與微軟(MSFT.US)的Xbox合作開發(fā)一款專注于游戲的限量版Quest頭顯。華碩旗下的Republic of Gamers將開發(fā)一款游戲頭顯，聯想將開發(fā)用于生產、學習和娛樂的混合現實設備。

特斯拉(TSLA.US)將迎一季度“大考”：利潤率料將下降，關注產品路線圖。特斯拉將在本周二收盤后公布第一季度財報，在投資者情緒下滑之際，特斯拉將就當前形勢及未來前景提供亟需的最新信息。Bloomberg一致預計，特斯拉本季度調整后每股收益為0.52美元，營業(yè)收入為223.1億美元。這將是特斯拉四年來首次出現收入下滑。在盈利能力方面，特斯拉預計將實現營業(yè)利潤14.9億美元，比去年同期下滑40%。以非美國通用會計準則(Non-GAAP)指標，華爾街預計調整后凈利潤為17.9億美元，息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)為33.2億美元。據Visible Alpha調查的20位分析師稱，華爾街預計不計入政策抵免的汽車毛利率為15.2%。

亞馬遜(AMZN.US)關閉加州洛克福德無人機送貨項目。亞馬遜宣布關閉其位于加州洛克福德的Prime Air無人機送貨項目。據悉，據亞馬遜創(chuàng)始人貝佐斯在2013年介紹的關于該項目的背景，他希望無人機能在30分鐘或更短時間內將5磅以下的包裹送貨上門。亞馬遜周一在一篇博客文章中表示：“當我們展望未來、優(yōu)先考慮我們的資源來繼續(xù)發(fā)展無人機送貨項目時，我們決定關閉我們在加州洛克福德的配送站。”該公司表示，它將為員工提供在其他配送站的工作機會，洛克福德的居民仍然可以使用其他送貨方式下訂單。亞馬遜計劃在2025年繼續(xù)擴大無人機送貨到更多的美國城市，并計劃在今年晚些時候在亞利桑那州菲尼克斯的部分地區(qū)開放。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:45：美國4月SPGI制造業(yè)PMI初值。

北京時間22:00：美國3月季調后新屋銷售年化總數(萬戶)、美國4月里士滿聯儲制造業(yè)指數。

次日北京時間凌晨04:30：美國截至4月19日當周API原油庫存變動(萬桶)。

業(yè)績預告

周三早間：特斯拉(TSLA.US)、Visa(V.US)、德州儀器(TXN.US)

周三盤前：AT&T(T.US)、波音(BA.US)、新東方(EDU.US)