美銀證券：維持騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)410港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)410港元。與管理層及美國(guó)投資者進(jìn)行會(huì)議后，認(rèn)為騰訊在股東回報(bào)方面，具有強(qiáng)烈意愿、能力及執(zhí)行力，公司計(jì)劃今年以1000億元回購(gòu)，而今年1月騰訊回購(gòu)額度已加快至每日10億元，若按此進(jìn)度繼續(xù)，全年回購(gòu)金額將逾1300億元，加上去年宣布派發(fā)的股息，估計(jì)今年股東回報(bào)逾5%。另外，騰訊持有逾1260億美元的寵大投資組合，亦可以憑借旗下投資進(jìn)行回饋。

另一方面，騰訊回購(gòu)規(guī)模已超越其股東Prosus減持規(guī)模，假設(shè)Prosus第二季至第四季的減持進(jìn)度，與首季相若，估計(jì)今年回購(gòu)規(guī)模相當(dāng)于Prosus減持的兩倍(或更多)。此外，騰訊策略目標(biāo)是改善其游戲收入，而且并不只靠新游戲推動(dòng)，例如對(duì)部分現(xiàn)有游戲作出人事管理變動(dòng)，增加創(chuàng)新內(nèi)容。發(fā)布《地下城與勇士》手游的時(shí)間較市場(chǎng)估計(jì)為早，反映公司的信心。廣告業(yè)務(wù)方面，美銀認(rèn)為今年廣告表現(xiàn)將繼續(xù)超出內(nèi)地其他大型平臺(tái)，提升廣告平臺(tái)基建等工作，將會(huì)推動(dòng)未來(lái)收入持續(xù)增長(zhǎng)。