瑞信：德昌(00179)盈利增長預(yù)計(jì)穩(wěn)定 評(píng)級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，輕微提升德昌電機(jī)(00179)明年每股盈利預(yù)測(cè)1%，以反映汽車相關(guān)收入增長預(yù)期，維持“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由28元升至30.2元，基于預(yù)期其盈利可取得穩(wěn)定增長，三年盈利年復(fù)合增長預(yù)計(jì)12%，現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于預(yù)測(cè)市盈率僅12倍，估值合理。

“公司的傳統(tǒng)汽車相關(guān)業(yè)務(wù)，受惠汽車電子化的趨勢(shì)，預(yù)期電動(dòng)馬達(dá)的使用比率會(huì)提升，年復(fù)合增長率達(dá)4%，有助公司長遠(yuǎn)增長；同時(shí)內(nèi)地豪華汽車銷售增長，也有助公司汽車相關(guān)業(yè)務(wù)收入提升”，瑞信稱。

該行表示，工業(yè)用的馬達(dá)在短期將面臨利潤受壓，公司收購Stackpole以推出新產(chǎn)品，但因訂單仍然有限，故產(chǎn)生利潤過程需時(shí)。瑞信升德昌明年每股盈利預(yù)測(cè)1%。