大和：下調(diào)中國(guó)中免(01880)評(píng)級(jí)至“跑贏大” 目標(biāo)價(jià)降至80港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，將中國(guó)中免(01880)評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)至“跑贏大市”，將其今明兩年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)25%至39%，以反映消費(fèi)市道的壓力，目標(biāo)價(jià)由135港元下調(diào)至80港元。

報(bào)告中稱，公司首季收入同比跌9.5%，盈利大致持平，主要因?yàn)橛行Ф惵氏碌?，收入受壓則受去年同期高基數(shù)影響。該行估計(jì)，其銷售毛利率今年將會(huì)繼續(xù)改善，主要因?yàn)楣緡L試避免價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以及清理庫(kù)存大致已于去年完成，內(nèi)部管理效益持續(xù)提升。旅游復(fù)甦將會(huì)推動(dòng)機(jī)場(chǎng)銷售增長(zhǎng)，但人均消費(fèi)下跌可能拖累整體表現(xiàn)。