德銀：下調(diào)匯控(00005)目標(biāo)價(jià)至76元 維持“持有”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表報(bào)告表示，匯豐控股(00005)股價(jià)于公布去年業(yè)績(jī)后走弱，相信部份是反映市場(chǎng)對(duì)其收入與支出增長(zhǎng)差(jaws)預(yù)期調(diào)整，而匯控管理層重申其今年相關(guān)比率指引為1至2%。

“匯控雖然股息回報(bào)穩(wěn)定(約5.3厘)兼且潛在進(jìn)行股份回購(gòu)，但考慮對(duì)其現(xiàn)估值相當(dāng)于2019年預(yù)測(cè)市盈率12.7倍并不便宜，對(duì)比歐洲同業(yè)(10.2倍)、香港銀行同業(yè)(12.4倍)，認(rèn)為匯控股價(jià)已反映增長(zhǎng)前景，估值合理”，德銀稱。

德銀維持對(duì)匯控“持有”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由原來(lái)78元下調(diào)至76元，并基于其收入與支出增長(zhǎng)差介于1.2至1.9%，下調(diào)對(duì)其預(yù)測(cè)2018年至2020年預(yù)測(cè)2至4%。

該行又稱，匯控未來(lái)催化劑是新管理層釋述其未來(lái)拓展亞洲業(yè)務(wù)略，相信新任行政總裁范寧會(huì)于今年8月公布中期業(yè)績(jī)時(shí)，更新更多相關(guān)策略內(nèi)容。