花旗：維持錦欣生殖(01951)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持錦欣生殖(01951)“買入”評(píng)級(jí)，考慮到深圳新院區(qū)延遲開業(yè)及武漢醫(yī)院的利潤，將2024及2025年收入下調(diào)10%和16.8%，每股盈測(cè)下調(diào)37.7%及40.9%，目標(biāo)價(jià)由11.5港元下調(diào)至6港元。該行認(rèn)為其估值仍然具有吸引力。同時(shí)，先前的醫(yī)療事故和訴訟造成的業(yè)務(wù)中斷已經(jīng)解決，預(yù)計(jì)集團(tuán)的業(yè)務(wù)將會(huì)逐步恢復(fù)。

報(bào)告中稱，錦欣生殖去年收入同比增18%至27.89億元人民幣，凈利潤升1.94倍至3.47億元人民幣，經(jīng)調(diào)整凈利潤增72%至4.72億元人民幣，表現(xiàn)符合盈警預(yù)告。隨著疫情和成本控制后業(yè)務(wù)復(fù)蘇，公司毛利率從2022財(cái)年的37%擴(kuò)大至42.1%。銷售及行政支出比率降至24.1%；凈利潤率為12.4%。管理層給予指引2024財(cái)年的經(jīng)調(diào)整凈利潤將同比升15%。