美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一 鮑威爾講話今晚來襲

盤前市場動向

1.4月3日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.02%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.04%，納指期貨跌0.14%。

2.截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.17%，英國富時100指數(shù)跌0.27%，法國CAC40指數(shù)漲0.21%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.20%。

3.截至發(fā)稿，WTI原油漲1.07%，報86.06美元/桶。布倫特原油漲1.06%，報89.86美元/桶。

市場消息

華爾街“神算子”Tom Lee預(yù)言：美聯(lián)儲仍有望在6月首降息！Fundstrat Global Advisors聯(lián)合創(chuàng)始人兼研究主管Tom Lee表示，隨著通脹步伐繼續(xù)放緩，美聯(lián)儲仍準(zhǔn)備在6月份首次降息。Lee是去年華爾街為數(shù)不多的多頭之一，并且他在2022年年末精準(zhǔn)預(yù)測到了美股在2023年的上漲趨勢。他引用了最新的通脹指標(biāo)作為經(jīng)濟(jì)價格正在降溫的證據(jù)，并指出了三個鴿派跡象，包括：美聯(lián)儲偏愛的通脹指標(biāo)在2月份同比上漲2.8%，為三年來最低漲幅;消費者通脹預(yù)期也在“下滑”，2月份的1年通脹預(yù)期中值維持在3%左右;法國的核心通脹數(shù)據(jù)是一個信號，表明大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體的通貨膨脹可能會降溫，

美股恐因降息預(yù)期下調(diào)承壓?大摩高管：別擔(dān)心，這利好股市。最近，由于美聯(lián)儲降息預(yù)期受挫，部分投資者選擇了拋售股票。對此，摩根士丹利投資管理董事總經(jīng)理Andrew Slimmon表示，這些投資者并沒有抓住要點，并稱此舉對經(jīng)濟(jì)乃至股市來說都是一個好兆頭。Slimmon表示：“我認(rèn)為，耐心的美聯(lián)儲證明了經(jīng)濟(jì)是強(qiáng)勁的。這對股市有利?！睋?jù)了解，Slimmon曾準(zhǔn)確預(yù)測了去年美股的上漲。Slimmon表示，下調(diào)降息次數(shù)的需要通常是樂觀的理由。在他看來，今年零次降息將意味著，標(biāo)普500指數(shù)2025年的盈利預(yù)期可能在275美元至280美元之間，鑒于市場將對這些預(yù)測有所期待，這“證實了股市的上行空間”。

美聯(lián)儲量化緊縮是個笑話！法興警告美股崩盤風(fēng)險。位曾預(yù)見到2000年互聯(lián)網(wǎng)崩盤的策略師表示，人工智能熱潮和“寬松的”美聯(lián)儲貨幣政策助長了美國股市的另一個泡沫。法國興業(yè)銀行的全球策略師Albert Edwards以看跌市場和經(jīng)濟(jì)著稱，他認(rèn)為，過去五個月股市的上漲具有泡沫的所有特征，包括美聯(lián)儲的“幫助”和一個光鮮亮麗的催化劑，即人工智能將推動企業(yè)盈利。但現(xiàn)實是，除了少數(shù)公司如英偉達(dá)(NVDA.US)之外，人工智能尚未帶來更強(qiáng)的盈利增長。Edwards表示，當(dāng)股市多頭等待人工智能將盈利推向高空時，“我們這些經(jīng)歷過90年代末TMT泡沫的人已經(jīng)聽過這一切。而市場的真正動力似乎并非來自更強(qiáng)的利潤，而是美聯(lián)儲引入的充裕流動性?！彼硎荆缆?lián)儲的量化緊縮導(dǎo)致貨幣政策收緊的觀點“簡直是個笑話”。雖然美聯(lián)儲通過量化緊縮減少其債券持有量，央行的貨幣市場操作通過一致的美聯(lián)儲逆回購設(shè)施流出，抵消了流動性的流出，向金融系統(tǒng)注入更多資金。這導(dǎo)致美國的貨幣量在過去一年中不斷擴(kuò)大，這與美聯(lián)儲聲稱正在從金融體系中抽走流動性的說法并不完全一致。

美債收益率觸及四個月來最高，估值高企的美股面臨新考驗。盡管近幾周美國國債收益率加速上行，但美聯(lián)儲今年料將降息的預(yù)期仍推動標(biāo)普500指數(shù)在第一季度取得了10%的漲幅，美股估值也隨之上升，根據(jù)LSEG Datastream的數(shù)據(jù)，基準(zhǔn)指數(shù)的遠(yuǎn)期盈利預(yù)期略高于21倍，為2022年1月以來最高值。與此同時，基準(zhǔn)10年期美債收益率周二達(dá)到4.4%，為四個多月來最高水平。一些投資者擔(dān)心，若利率繼續(xù)攀升，高估值可能會使美股市場更加脆弱。除提高公司及家庭的資金成本外，與股票相比，較高的收益率也會增加“無風(fēng)險”國債的吸引力。

穆迪最新報告：美國Q1寫字樓空置率升至19.8%，創(chuàng)歷史新高。隨著混合型辦公環(huán)境的需求不斷演變，美國寫字樓空置率在第一季度創(chuàng)下新高。穆迪周一在一份初步報告中表示，空置率從2023年第四季度的19.6%升至創(chuàng)紀(jì)錄的19.8%。穆迪的數(shù)據(jù)顯示，該行業(yè)的困境已使空置率超過了1986年和1991年的歷史峰值，而且可能還有進(jìn)一步上升的空間。盡管空置率有所上升，但該信用評級機(jī)構(gòu)表示，早期數(shù)據(jù)表明，商業(yè)地產(chǎn)的季度表現(xiàn)穩(wěn)定。穆迪商業(yè)地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)主管、該報告的作者之一Thomas LaSalvia表示，寫字樓的壓力還沒有完全消除。但他也指出，近期積極的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有助于防止寫字樓行業(yè)出現(xiàn)完美風(fēng)暴。

個股消息

臺灣突發(fā)7.3級地震，臺積電(TSM.US)緊急暫停設(shè)備。中國臺灣發(fā)生25年來最強(qiáng)地震之后，臺積電(TSM.US)，以及其競爭對手緊急疏散員工，紛紛撤離工廠區(qū)域，并且暫停部分芯片制造設(shè)備的精密運作進(jìn)程。在一些分析人士看來，臺灣這次地震也給這家全球最大規(guī)模的5nm及以下先進(jìn)制程芯片制造商的生產(chǎn)計劃帶來不確定性，尤其是當(dāng)前全球企業(yè)需求最為旺盛的AI芯片短期供應(yīng)前景蒙上陰霾，供不應(yīng)求之勢可能升級。

特斯拉(TSLA.US)交付量堪稱“災(zāi)難”，但創(chuàng)紀(jì)錄儲能數(shù)據(jù)帶來些許安慰。特斯拉第一季度電動汽車的交付數(shù)據(jù)令投資者們大失所望，僅交付38.68萬輛，創(chuàng)過去5個季度的新低。但特斯拉同時也帶來一絲積極信號：儲能業(yè)務(wù)表現(xiàn)從未如此出色。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，特斯拉部署了價值4053兆瓦時的儲能電池，比此前記錄多出近2%，創(chuàng)下了歷史最高季度部署數(shù)據(jù)。當(dāng)前，特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克面臨的挑戰(zhàn)是如何將家用Powerwall電池和商用Megapacks電池的部署轉(zhuǎn)化為更有意義的收入。多年以來，該公司從“服務(wù)和其他收入”部門獲得的銷售額一直超過“發(fā)電和儲能部門”。

豐田汽車(TM.US)3月美國銷量同比增21.8%，電動車銷量占超三成。豐田汽車北美公司公布，2024年3月在美國的銷量為214,894輛，按銷量和日銷售量(DSR)計算，均同比增長21.8%。本月電動汽車銷量為78,157輛，占總銷量的36.4%。豐田北美第一季銷量為565,098輛，按銷量計算增長20.3%，按DSR計算增長17.2%。第一季度電動汽車銷量為206850輛，占總銷量的36.6%。

Genmab(GMAB.US)斥資18億美元全現(xiàn)金收購臨床階段生物技術(shù)公司ProfoundBio。Genmab周三表示，將以18億美元的全現(xiàn)金收購私人控股的臨床階段生物技術(shù)公司ProfoundBio。該交易預(yù)計將于2024年上半年完成。這筆交易將使Genmab獲得包括rinatabart sesutecan (Rina-S)在內(nèi)的三種臨床候選藥物的全球權(quán)利，以及ProfoundBio的新型ADC技術(shù)平臺。該交易有望增強(qiáng)Genmab的中后期臨床產(chǎn)品線，并增強(qiáng)其癌癥治療能力。

銀湖資本130億美元收購?qiáng)^進(jìn)集團(tuán)(EDR.US)。當(dāng)?shù)貢r間周二，作為奮進(jìn)集團(tuán)(EDR.US)最大的投資者的私募股權(quán)公司銀湖資本(Silver Lake)宣布，同意以130億美元的交易將這家人才和娛樂機(jī)構(gòu)私有化。根據(jù)此次交易，銀湖資本將以每股27.50美元的價格向奮進(jìn)集團(tuán)的股東支付現(xiàn)金，這相比于銀湖資本去年10月宣布其計劃將公司私有化之前的收盤價17.72美元，溢價高達(dá)55%。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時間20：15 美國3月ADP就業(yè)人數(shù)變動

北京時間21：45 美聯(lián)儲理事鮑曼就“銀行流動性、監(jiān)管和美聯(lián)儲作為最后貸款人的角色”發(fā)表講話

北京時間22：00 美國3月ISM非制造業(yè)PMI

北京時間22：30 美國截至3月29日當(dāng)周EIA原油庫存變動

北京時間次日00：10 美聯(lián)儲主席鮑威爾在斯坦福商學(xué)院舉辦的2024年商業(yè)、政府與社會論壇上發(fā)表講話