美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 美銀警告美國政府或加強對科技行業(yè)監(jiān)管

盤前市場動向

1.4月1日(周一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.27%，標普500指數(shù)期貨漲0.24%，納指期貨漲0.34%。

2.截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.15%，英國富時100指數(shù)漲0.26%，法國CAC40指數(shù)漲0.01%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.02%。

3.截至發(fā)稿，WTI原油跌0.05%，報83.13美元/桶。布倫特原油跌0.13%，報86.89美元/桶。

市場消息

美銀：“缺錢”的美國政府或將監(jiān)管魔爪進一步伸向科技巨頭。美銀策略師Michael Hartnett指出，投資者“青睞大型科技公司的‘護城河’，即保護利潤率、市場份額、定價權、財務和控制人工智能軍備競賽的壟斷能力”。但在過去12個月里，美股“七巨頭”的2萬億美元營收對于“難以支付賬單的監(jiān)管機構/政府來說是一個誘人的目標”。Hartnett表示，科技行業(yè)“歷來是監(jiān)管最少的行業(yè)”，在過去12個月里，“七巨頭的平均稅率為15%，而標準普爾500指數(shù)其他成分股的平均稅率為21%”。他補充道，監(jiān)管和利率是“行業(yè)牛市和泡沫結束的歷史性方式”。

美股“七巨頭”變“四巨頭”，釋放了一個積極信號。標普500指數(shù)在2024年第一季度上漲了逾10%，為2019年以來的最佳開局。不過，該指數(shù)的兩大成分股卻出現(xiàn)了兩位數(shù)的下跌——蘋果第一季度下跌了近11%，而特斯拉更是下跌了超29%。另外，Alphabet的股價在第一季度的大部分時間里都在下跌，直到過去三周才開始反彈，并最終上漲了8%。而“七巨頭”中的其他四只大型科技股——英偉達、Meta、微軟和亞馬遜——在第一季度繼續(xù)快速上漲，且跑贏大盤。一些投資者表示，這是一個看漲信號，市場在沒有蘋果和特斯拉等公司的情況下仍在上漲，這意味著其他公司正在參與進來。

Canaccord：就業(yè)市場顯疲態(tài)，美聯(lián)儲必須“更積極”地降息。在投行Canaccord Genuity看來，美聯(lián)儲可能在第二季度會有新的動力，推動其在今年進一步降息。該行首席市場策略師Tony Dwyer認為，就業(yè)市場的惡化和通脹的緩解最終將促使美聯(lián)儲采取行動。Dwyer表示：“我并不是說他們必須回到零(利率)，但他們必須更加積極。我與客戶談論的最具爭議性的話題之一就是看到的數(shù)據(jù)有多糟糕?！盌wyer認為，就業(yè)調查參與率的下降扭曲了美國勞工統(tǒng)計局的就業(yè)報告數(shù)據(jù)。此外，Dwyer預計，降息將提振金融、非必需消費品、工業(yè)和醫(yī)療保健類股。這些板塊今年的表現(xiàn)是積極的。

美股屢創(chuàng)新高之際，散戶投資者紛紛涌入高杠桿ETF。隨著美國股市在今年前三個月飆升至創(chuàng)紀錄水平，散戶投資者也越來越傾向于利用這一勢頭進行風險更高的押注。根據(jù)追蹤美國散戶交易流量的研究機構Vanda Research的數(shù)據(jù)，近幾周以來，散戶投資者使用杠桿的比例穩(wěn)步上升。數(shù)據(jù)顯示，在美股觸及歷史高點之際，散戶投資者減少了對SPDR標普500指數(shù)ETF(SPY)和景順納指100ETF(QQQ)等大盤ETF的敞口，轉而增加了對三倍杠桿基金的敞口。Vanda Research策略師指出，散戶投資者可能正試圖通過杠桿讓自己的資本更有效地發(fā)揮作用。

?歷史性一刻! 金價創(chuàng)歷史新高，今年有望奔向2500美元?在第二季度伊始，黃金現(xiàn)貨價格站上2250美元/盎司這一重要關口，漲至創(chuàng)紀錄的歷史新高水平，延續(xù)了2023年年末以來美聯(lián)儲降息預期和全球地緣政治緊張局勢所全面驅動的金價猛烈漲勢。黃金作為一種傳統(tǒng)意義上的避險資產，通常在全球利率下降和地緣政治動蕩時期表現(xiàn)最為強勁，因此在一些分析人士看來，黃金正迎來一個“黃金上行時點”。摩根大通上個月在一份研報中表示，黃金是該行在全球大宗商品市場的首選投資標的，摩根大通預計今年黃金現(xiàn)貨價格可能將達到每盎司2500美元。高盛則指出，在歐美央行貨幣政策轉向、地緣政治因素等多重因素作用下，黃金有望延續(xù)2023年年末以及2024年初的上漲勢頭。

個股消息

特斯拉(TSLA.US)宣布漲價，關鍵數(shù)據(jù)即將公布。4月1日，特斯拉如期漲價。特斯拉中國官網顯示，Model Y售價上調至263,900元，Model Y長續(xù)航版售價上調至304,900元，Model Y高性能版售價上調至368,900元，漲價幅度均為5000元。此前，特斯拉在北美和歐洲市場已宣布漲價。3月16日，特斯拉官網發(fā)布預告稱，今年4月1日起Model Y車型將在北美市場再漲1000美元。3月17日，特斯拉方面宣布將在部分歐洲國家提高Model Y車型售價，漲幅約2000歐元或等值的當?shù)刎泿?。值得注意的是，特斯拉本周將公布其第一季度的交付?shù)據(jù)，4月17日則將公布第一季度業(yè)績。然而，由于電動汽車市場需求低迷，不斷有華爾街大行下修特斯拉今年一季度的交付預期。伯恩斯坦分析師將特斯拉截至3月31日的第一季度交付量預測下調近7萬輛，至42.6萬輛?；ㄆ旆治鰩熞矊⑵涞谝患径冉桓读款A期從47.3萬輛大幅下調至42.9萬輛。德銀預計第一季度交付量為41.4萬輛，此前預期為42.7萬輛。

蔚小理公布3月交付數(shù)據(jù)。蔚來(NIO.US)2024年3月共交付11866輛汽車，同比增長14.3%;第一季度共交付30053輛汽車。小鵬汽車(XPEV.US)3月共交付新車9026臺，環(huán)比增長99%，同比增長29%;第一季度累計交付新車共21821臺，同比增長20%。理想汽車(LI.US)3月共交付新車2.9萬輛，同比增長39.2%;第一季度共計交付8.04萬輛，同比增長52.9%。

反壟斷之聲四起，微軟(MSFT.US)先防患：將在全球范圍內拆分Teams和Office。據(jù)報道，微軟將在全球范圍內將其聊天和視頻應用Teams與Office產品分開銷售，幾個月前，該公司在歐盟將這兩款產品分開銷售，以遵守該地區(qū)的反壟斷規(guī)定。這家科技巨頭還據(jù)悉正在推出新的商業(yè)Microsoft 365和Office 365套件，這些套件不包括歐洲經濟區(qū)(EEA)和瑞士以外地區(qū)的Teams，同時還為這些地區(qū)的企業(yè)客戶推出了一款新的獨立Teams產品。據(jù)悉，2023年7月，歐盟委員會指出，它已啟動一項正式調查，以檢查微軟是否違反了歐盟的競爭規(guī)則，將其聊天和視頻應用Teams捆綁在Office 365和Microsoft 365的企業(yè)套件中。

AT&T(T.US)數(shù)據(jù)泄露風波或面臨集體投訴，影響逾7300萬用戶。美國電信巨頭AT&T正在就其發(fā)生的數(shù)據(jù)泄露事件進行調查。據(jù)初步分析顯示，有760萬個現(xiàn)用戶和6540萬個前用戶的個人信息遭到泄露。AT&T補充稱，公司已通過書面或電子郵件形式與受影響客戶聯(lián)系，被泄露的數(shù)據(jù)疑似是2019年之前的，事件暫未對公司運營造成影響。不過，網絡安全專家特洛伊·亨特分析稱，此次事件與2021年曝光的一起AT&T數(shù)據(jù)泄露事件高度相似，但該公司從未承認過2021年的事件。亨特表示，如果兩次事件泄露的數(shù)據(jù)確屬同一批，這意味著AT&T幾年來未作出任何改進，導致其客戶再三受到影響，“AT&T可能面臨集體訴訟”。

跑贏97%同行的基金經理重倉臺積電(TSM.US)核心邏輯：AI+高分紅。Jupiter亞洲收益策略聯(lián)席經理Sam Konrad近日表示，他所領導的投資策略團隊更加青睞那些在高端制造業(yè)、尤其是芯片制造技術方面能夠全面超越美國同行的“全球領導者”，例如全球“芯片代工之王”臺積電。他表示:“我們在亞洲股票市場所持有的科技公司都擁有凈現(xiàn)金等級的資產負債表，它們直到今天未間斷地支付股息，我們預計，隨著它們未來幾年在AI時代助力下的盈利增長趨勢愈發(fā)強勁，它們都將不斷增加股息?！薄跋啾戎?，來自美國的多數(shù)科技公司同行對支付股息沒有給予同樣的關注度?！?/p>

重要經濟數(shù)據(jù)和事件預告

北京時間22:00 美國3月ISM制造業(yè)PMI