國聯(lián)證券：維持華潤萬象生活(01209)“買入”評級 目標價34.42港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國聯(lián)證券發(fā)布研究報告稱，維持華潤萬象生活(01209)“買入”評級，目標價34.42港元。公司發(fā)布2023年業(yè)績公告，全年實現(xiàn)營業(yè)收入147.67億元，同比增加22.9%;毛利率為31.8%，同比增加1.7pct;實現(xiàn)歸母凈利潤29.29億元，同比增加32.8%;董事會決議宣派末期股息每股0.481元。

國聯(lián)證券主要觀點如下：

物管業(yè)務高增，社區(qū)增值業(yè)務增長穩(wěn)健

2023年公司住宅物業(yè)管理服務實現(xiàn)營收96.01億元，同比增長23.1%，其中物業(yè)管理服務營收72.45億元，同比增長30%，社區(qū)增值服務營收15.26億元，同比增長21.5%。物管業(yè)務在管建筑面積3.55億平方米，同比增長24.6%;合同建筑面積4.06億平方米，同比增長15.9%;在管住宅及其他非商業(yè)項目數(shù)1731個，較2022年增長262個。

購物中心破百，寫字樓業(yè)務逆勢增長

2023年公司商業(yè)運營及物業(yè)管理服務實現(xiàn)營收51.66億元，同比增長22.6%。新開業(yè)13個購物中心，新簽約商業(yè)輕資產(chǎn)外拓項目14個。共101個開業(yè)購物中心，零售額1812億元，同比增長43.3%，其中租金收入220億元，同比增長38.8%，業(yè)務端經(jīng)營利潤率達64.7%，同比增長5pct。寫字樓業(yè)務逆勢增長，實現(xiàn)營收19.28億元，同比增長11.3%，寫字樓出租率達83.9%，同比增長3.2pct，在管項目195個，在管面積1482萬平方米。

會員規(guī)模高增，數(shù)字化建設加速推進

公司持續(xù)推進萬象星大會員體系建設，截止2023年底，會員總量達4625萬人，同比增長36%，累計發(fā)放積分8.9億元，同比增長56%，累計兌換積分6.6億元，同比增長61%。數(shù)字化平臺方面，“一點萬象”月活用戶數(shù)提升52%，引流到店消費金額達2.6億元，上線自研電商系統(tǒng)“朝昔商城”。