港股概念追蹤 |多機(jī)構(gòu)上調(diào)銅價預(yù)測 因市場供應(yīng)缺口將擴(kuò)大（附概念股）

凱投宏觀目前預(yù)計，到2024年底，銅價將達(dá)到每噸9250美元。 

高盛分析師Nicholas Snowdon和Lavinia Forcellese在報告中指出，銅將在二季度出現(xiàn)25萬噸供應(yīng)缺口，2024年下半年銅將出現(xiàn)45萬噸供應(yīng)缺口，到年底銅將漲至每噸10000美元。 高盛分析指出，一方面，中國需求強勁復(fù)蘇，第一季度銅需求預(yù)計同比增長12%，帶動銅需求大幅改善。另一方面，銅礦供應(yīng)持續(xù)受到干擾。

高盛認(rèn)為，銅市場正處于一個重要的季節(jié)性拐點，自去年12月底以來，精煉銅市場出現(xiàn)了明顯的季節(jié)性過剩階段，目前這一階段即將結(jié)束，在第二季度，庫存水平將逐步走低：

高盛注意到，在過去兩周，中國的銅庫存達(dá)到45萬噸后開始回落。機(jī)構(gòu)預(yù)計在第二季度將轉(zhuǎn)入去庫存周期，本季度全球?qū)⒊霈F(xiàn)25萬噸的供應(yīng)缺口，下半年供應(yīng)缺口將達(dá)到約45萬噸。

高盛分析指出，在中國需求強勁、供應(yīng)持續(xù)受限的情況下，銅市場將逐步轉(zhuǎn)向供應(yīng)短缺格局，持續(xù)供應(yīng)短缺將支撐銅價，預(yù)計2024年底銅將漲至每噸10000美元：

預(yù)計2024年第二季度銅市場將出現(xiàn)25萬噸供應(yīng)缺口，下半年缺口將擴(kuò)大到45萬噸。一方面，中國需求強勁復(fù)蘇，第一季度銅需求預(yù)計同比增長12%，其中1-2月終端需求同比增長9%，可再生能源（太陽能需求上漲80%，風(fēng)電需求上漲69%）和電網(wǎng)投資強勁，帶動銅需求大幅改善。

另一方面，銅礦供應(yīng)持續(xù)受到干擾，中國銅原料聯(lián)合談判小組倡議聯(lián)合減產(chǎn)，建議減產(chǎn)幅度5-10%，這意味著減產(chǎn)規(guī)模可能達(dá)到10萬噸，將對銅供應(yīng)形成直接沖擊。

銅類有色金屬相關(guān)概念企業(yè)：

紫金礦業(yè)(02899)：2023年度，紫金礦業(yè)礦產(chǎn)銅101萬噸，同比增長11%；礦產(chǎn)金67.7噸，同比增長20%；礦產(chǎn)鋅(鉛)46.7萬噸，同比增長3%；礦產(chǎn)銀412噸，同比增長4%。

洛陽鉬業(yè)(03993)：公司公布2024 年主要產(chǎn)品產(chǎn)量和實物貿(mào)易量指引，公司銅、鈷產(chǎn)量繼續(xù)高速增長。根據(jù)指引，公司2024 年計劃產(chǎn)銅52-57 萬噸，產(chǎn)鈷6-7 萬噸，較2023 年增加銅產(chǎn)能10 萬噸以上、鈷產(chǎn)能1 萬噸以上。

五礦資源(01208)：致力于勘探銅鋅資源，全球銅鋅資源領(lǐng)軍貢獻(xiàn)者。公司一直致力于采礦業(yè)，主要開采銅及鋅，以及少量黃金、銀等礦產(chǎn)資源。

江西銅業(yè)股份(00358)：公司去年稅后凈利潤同比增長9%至65億元人民幣，意味著去年第四季稅后凈利潤同比增長23%至15.6億元人民幣。公司預(yù)期今年陰極銅產(chǎn)量230萬噸；黃金產(chǎn)量128噸；白銀產(chǎn)量1286噸；硫酸產(chǎn)量600萬噸；銅精礦產(chǎn)量20萬噸；銅加工產(chǎn)品產(chǎn)量200萬噸。江西銅業(yè)擁有國內(nèi)最大的露天銅礦——德興銅礦。除德興銅礦外，還有永平銅礦、城門山銅礦、武山銅礦、銀山銅礦四家全資控股的礦山，公司五大礦山銅資源儲量合計730萬噸，平均剩余可開采37年，公司僅五大礦山銅儲量約占全國儲量的21%。