大和：維持申洲國(guó)際(02313)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至108港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，微降申洲國(guó)際(02313)目標(biāo)價(jià)由110港元下調(diào)至108港元，并削減今明兩年盈利預(yù)測(cè)3%，反映更為保守的銷(xiāo)量增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，但維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。該行參加公司舉行的去年業(yè)績(jī)會(huì)議，得到最重要的資訊是集團(tuán)今年首季在中國(guó)內(nèi)地及海外的產(chǎn)能利用率可恢復(fù)至100%，遠(yuǎn)早于市場(chǎng)估計(jì)的時(shí)間。

該行預(yù)計(jì)，受100%產(chǎn)能利用率及超過(guò)10%的付運(yùn)量增長(zhǎng)所支持，申洲今年的毛利率應(yīng)可改善至接近28%的水平，認(rèn)為集團(tuán)的股價(jià)表現(xiàn)(年初至今下跌18%)是受到部分國(guó)際客戶疲弱的指引的過(guò)度影響，并認(rèn)為市場(chǎng)低估了申洲在核心客戶市佔(zhàn)擴(kuò)張以及新客戶訂單的增長(zhǎng)。報(bào)告料申洲今年收入同比增14.2%至285億元人民幣，今年料屬申洲在經(jīng)歷疫情干擾及客戶去庫(kù)存后首個(gè)“正?；蹦甓?。