瑞銀：予中國聯(lián)通(00762)“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至7.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，予中國聯(lián)通(00762)“買入”評級，公司對今年資本開支指引為650億元人民幣，同比減少12%，低于該行預(yù)期。將聯(lián)通今年至2026年的純利預(yù)測調(diào)整0至4%，將資本開支估算下調(diào)10%以上，目標(biāo)價由7.3港元上調(diào)至7.5港元。

報告中稱，去年第四季服務(wù)收入827億元人民幣，同比升3.7%，EBITDA為210億元人民幣，同比跌6.4%，主要因為員工開支增加。第四季純利同比升37.3%至14.8億元人民幣，2022年同期因一次性折舊成本而導(dǎo)致比較基數(shù)較低。去年全年純利增長11.8%，達(dá)到指引的雙位數(shù)目標(biāo)。資本開支739億元人民幣，同比跌0.4%，較指引水平低4%，屬正面驚喜，主要因為公司將投資重點由傳統(tǒng)電訊業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向數(shù)碼業(yè)務(wù)，因此網(wǎng)絡(luò)投資較少。