港股概念追蹤 | 上海新基建千億貼息政策來了！算力產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化替代加速(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，3月19日，上海上海市發(fā)改委等部門近日印發(fā)《上海市新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目貼息管理指導(dǎo)意見（2024年版）》，鼓勵(lì)合作銀行建立上海市新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)惠利率信貸資金，總規(guī)模達(dá)到1000億元以上，其中明確，重點(diǎn)支持算力網(wǎng)、通用算力設(shè)施、智能算力設(shè)施、高性能算力設(shè)施等為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施。天風(fēng)證券研報(bào)表示，為加速國產(chǎn)化替代，政府端與市場(chǎng)主體齊齊發(fā)力，正全力追趕算力差距。國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施及國產(chǎn)算力持續(xù)重點(diǎn)推動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商迎來投資機(jī)會(huì)。相關(guān)標(biāo)的：中興通訊(00763)、中國移動(dòng)(00941)、中國電信(00728)、中國聯(lián)通(00726)。

上海市發(fā)展改革委副主任裘文進(jìn)表示，新基建貼息政策是上海市引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)一步加大新基建領(lǐng)域投資的重要舉措，自2020年實(shí)施以來，已取得良好成效，2020年至2022年期間，上海市共計(jì)實(shí)施三批次新基建優(yōu)惠利率貸款和貼息補(bǔ)助，累計(jì)新增投資約200億元，合作銀行提供優(yōu)惠利率貸款超90億元。

此次《指導(dǎo)意見》將“5年以上貸款利率不高于4%”調(diào)整為“5年以上貸款利率為五年期LPR減70個(gè)基點(diǎn)以上”；五個(gè)新城、南北轉(zhuǎn)型等重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)符合要求的項(xiàng)目均享受1.5個(gè)百分點(diǎn)的最高貼息補(bǔ)助；投資申報(bào)門檻由1億元調(diào)整為5000萬元等。

相比于2020年版《指導(dǎo)意見》，上海市發(fā)展改革委高技處副處長徐衡表示，新版《指導(dǎo)意見》進(jìn)一步突出四方面政策導(dǎo)向，具有四個(gè)“更”的特點(diǎn)：貸款利率更低、貼息力度更大、申報(bào)條件更優(yōu)、合作銀行更多。

在信貸規(guī)模方面，此次《指導(dǎo)意見》對(duì)新基建項(xiàng)目進(jìn)行傾斜，優(yōu)先予以保障。確保不低于200億元信貸資金規(guī)模配合上海市新一輪新基建行動(dòng)方案的實(shí)施。在利率方面，設(shè)立專項(xiàng)優(yōu)惠利率貸款配合上海市新基建貼息政策實(shí)施，同時(shí)將積極爭取優(yōu)惠政策，切實(shí)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在審批效率方面，對(duì)新基建項(xiàng)目設(shè)置綠色通道，優(yōu)先安排審批，加快推動(dòng)新基建項(xiàng)目落地。

近年來，我國算力穩(wěn)步增長，算力賦能作用顯著。2022年，我國基礎(chǔ)設(shè)施算力規(guī)模達(dá)到180EFlops，居全球第二位。我國智能計(jì)算中心加快布局，截至2023年6月，已投運(yùn)的人工智能計(jì)算中心達(dá)25個(gè)，在建的超20個(gè)。

國家有關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》《關(guān)于深入實(shí)施“東數(shù)西算”工程加快構(gòu)建全國一體化算力網(wǎng)的實(shí)施意見》等規(guī)劃和意見，提出到2025年的發(fā)展量化指標(biāo)，充分顯示出我國對(duì)算力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重視和決心。

天風(fēng)證券研報(bào)表示，AI浪潮下，國內(nèi)算力需求廣闊。海外算力供給受限，國內(nèi)供給逐步填補(bǔ)缺口。該行認(rèn)為，長期來看，算力國產(chǎn)替代或成為趨勢(shì)。為加速國產(chǎn)化替代，政府端與市場(chǎng)主體齊齊發(fā)力，正全力追趕算力差距。國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施及國產(chǎn)算力持續(xù)重點(diǎn)推動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商迎來投資機(jī)會(huì)。

廣發(fā)證券研報(bào)認(rèn)為，通信行業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代將進(jìn)一步完善信息和算力基建，保障數(shù)字基座合理建設(shè)和信息高可靠傳輸，并在此基礎(chǔ)上，通過自身能力延伸，為行業(yè)和企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能。建議關(guān)注信息&算力基建，企業(yè)/行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型涉及產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)標(biāo)的。

中信證券指出，站在投資維度，判斷算力端將迎來重要投資機(jī)遇：一方面，光模塊、服務(wù)器等在AI驅(qū)動(dòng)下需求將持續(xù)增長；另一方面，半導(dǎo)體設(shè)備、AI芯片等在海外管制下發(fā)展緊迫性增強(qiáng)。在此基礎(chǔ)上，部分應(yīng)用場(chǎng)景結(jié)合國內(nèi)大模型能力進(jìn)行產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，通過AI+SaaS模式打開成長天花板，業(yè)績將逐步釋放。

相關(guān)概念股：

中國聯(lián)通(00726)：中國聯(lián)通董事長劉烈宏指出，中國聯(lián)通全面升級(jí)聯(lián)通云，積極探索計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)性能突破，提供更多種類、更高性能、更具性價(jià)比、更低時(shí)延、更高可靠的算力供給。持續(xù)增加算力資源規(guī)模，聯(lián)通云“一市一池”覆蓋200多個(gè)城市。

中興通訊(00763)：中興通訊智能云卡DPU靈活卸載虛擬化、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)、安全等基礎(chǔ)服務(wù)負(fù)荷，最大限度提高算力效率；服務(wù)器及存儲(chǔ)產(chǎn)品全系列支持液冷、GPU、400G帶寬；數(shù)據(jù)中心交換機(jī)基于中興自研高性能交換、轉(zhuǎn)發(fā)、CPU芯片，帶寬從400G向800G平滑演進(jìn)。

中國移動(dòng)(00941)：中國移動(dòng)將推出可靈活配置、自由組合的全新“能力+算力”套餐，目前已打造“3+2+1”算力終端產(chǎn)品體系，“3”是指打造云手機(jī)、云電腦、移動(dòng)云高清三款瘦終端產(chǎn)品，“2”是指打造旺鋪算力主機(jī)、算力家庭主機(jī)這兩類胖終端，“1”是指打造統(tǒng)一的云OS平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)算力終端產(chǎn)品的統(tǒng)一納管和統(tǒng)一資源調(diào)度。

中國電信(00728)：中國電信現(xiàn)擁有700多個(gè)數(shù)據(jù)中心，3000多個(gè)邊緣計(jì)算中心，51.3萬個(gè)IDC機(jī)架，機(jī)架利用率突破70%，到2023年底，中國電信的總算力規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到6.2Eflops。