東吳證券：AI PC元年開啟 換機(jī)潮推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研報(bào)稱，根據(jù)Canalys預(yù)測(cè)，得益于Windows的更新周期，以及具備AI功能和采用Arm架構(gòu)電腦的崛起，全球個(gè)人電腦市場(chǎng)正步入復(fù)蘇之路，2024年出貨量預(yù)計(jì)到2.67億臺(tái)，較2023年增長(zhǎng)8%。2024年將是AI PC時(shí)代元年，無(wú)論是英特爾、AMD、高通還是蘋果，都集中在此刻發(fā)布其圍繞AI概念的PC平臺(tái)產(chǎn)品。AI PC的發(fā)展在促進(jìn)換機(jī)需求增長(zhǎng)的同時(shí)也對(duì)PC硬件提出更高要求，硬件加速模塊在PC的滲透率提升有望提高PC單價(jià)，疊加換機(jī)周期的加速PC行業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。

全球PC出貨量2023Q4同比降幅縮窄至0.1% 2024年全年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)8%

23Q2-Q3全球PC出貨量均環(huán)比回升，2023年全球PC出貨量同比降幅逐季度縮窄，23Q4同比降幅縮窄至0.1%。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，全球PC出貨量22Q4環(huán)比下行9%，23Q1環(huán)比下行15%；23Q2全球PC出貨量環(huán)比回升8%，同比降幅收窄至14%，23Q3全球PC出貨量環(huán)比回升11%，同比降幅進(jìn)一步收窄到8%。至23Q4全球PC出貨量6170萬(wàn)臺(tái)，同比下滑0.1%，PC行業(yè)逐步走出下行周期，行業(yè)拐點(diǎn)出現(xiàn)。

產(chǎn)業(yè)巨頭積極布局 AI PC開啟滲透率提升元年

2024年將是AI PC時(shí)代元年，無(wú)論是借助酷睿Ultra移動(dòng)芯片喊出在2025年前為100萬(wàn)臺(tái)PC帶來(lái)AI特性的英特爾，還是率先推出具有AI引擎銳龍8000系列APU桌面級(jí)處理器的AMD；再或是努力破局的高通、使用Arm架構(gòu)站穩(wěn)腳跟的蘋果，都集中在此刻發(fā)布其圍繞AI概念的PC平臺(tái)產(chǎn)品。

Canalys預(yù)測(cè)2024H1將出現(xiàn)AI賦能模型浪潮。鑒于在2024年末推出的最新Windows操作系統(tǒng)將發(fā)布經(jīng)AI強(qiáng)化后的功能，以及AI工具在商業(yè)和生產(chǎn)力軟件的廣泛應(yīng)用，AI PC市場(chǎng)將在2025年和2026年有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。Canalys預(yù)測(cè)到2027年，AI PC全球出貨量預(yù)計(jì)超過1.7億臺(tái)，在總個(gè)人電腦出貨量的占比超60%，23-27年AI PC出貨量CAGR達(dá)63%。

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