港股概念追蹤 | 進(jìn)入重卡市場(chǎng)的傳統(tǒng)“旺季” 機(jī)構(gòu)看好重卡板塊有望開啟新一輪向上周期（附概念股）

第一商用車網(wǎng)發(fā)文稱，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)（企業(yè)開票數(shù)口徑，非終端實(shí)銷口徑，下同），2024年2月份，我國卡車市場(chǎng)（含底盤、牽引車）共計(jì)銷售21.5萬輛，環(huán)比今年1月份下降26%，同比也出現(xiàn)26%的下滑。

這其中，重型卡車市場(chǎng)（含底盤、牽引車）銷售5.98萬輛，環(huán)比下降38%，同比下降23%，同比增幅從上月（+99%）遭遇轉(zhuǎn)負(fù)，出現(xiàn)環(huán)比、同比雙降。

2024年2月份，重卡市場(chǎng)交出銷售6萬輛、同比下降23%的“成績單”，未能延續(xù)增長勢(shì)頭，有些讓人失望。接下來，將進(jìn)入重卡市場(chǎng)的傳統(tǒng)“旺季”，數(shù)據(jù)顯示，2023年3月份和4月份重卡市場(chǎng)平均銷量接近10萬輛，其中3月份銷量高達(dá)11.54萬輛。

從數(shù)字上看， 3月份實(shí)現(xiàn)增長的難度并不低，但今年重卡市場(chǎng)如果要繼續(xù)讓人有所期待，“金三銀四”將是最關(guān)鍵的兩場(chǎng)“硬仗”。

東吳證券3月19日研報(bào)指出，燃?xì)庵乜?排標(biāo)切換+經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇三重支撐，重卡板塊有望開啟新一輪向上周期，看好2024年一季度重卡消費(fèi)旺季布局機(jī)會(huì)。

1）中長期維度，燃?xì)庵乜?國四淘汰+工程復(fù)蘇三重因素共振，堅(jiān)定看好2024年—2025年向上周期。海內(nèi)外天然氣產(chǎn)能落地，國內(nèi)天然氣供給充裕，各地加氣站建設(shè)加速推進(jìn)，供給、需求、政策多維催化，2024年燃?xì)庵乜B透率有望進(jìn)一步提升；配合國四重卡淘汰以及萬億國債對(duì)于工程重卡銷量修復(fù)向上的催化驅(qū)動(dòng)。

2）短期維度，看好2024年一季度重卡在消費(fèi)旺季+燃?xì)鈨r(jià)格有望季節(jié)性回落雙重因素驅(qū)動(dòng)下，銷量有望高增，帶動(dòng)業(yè)績強(qiáng)兌現(xiàn)。

重卡相關(guān)概念企業(yè)：

中國重汽(03808)：今年2月，中國重汽集團(tuán)出口重卡1.4萬輛，再次刷新國內(nèi)單月重卡出口紀(jì)錄。此前的1月，公司出口重卡1.3萬輛，刷新了國內(nèi)重卡企業(yè)單月出口紀(jì)錄。據(jù)悉，2023年，中國重汽集團(tuán)全年實(shí)現(xiàn)重卡出口13萬輛，同比增長47%，實(shí)現(xiàn)出口收入429億元，同比增長55%，創(chuàng)造了歷史最好紀(jì)錄。

濰柴動(dòng)力(02338)：濰柴動(dòng)力作為中國最大的重型貨車及液化天然氣貨車引擎制造商，公司也是為重型貨車供應(yīng)鏈制造動(dòng)力系統(tǒng)、變速箱以及車軸，公司受惠于重型貨車的升級(jí)換代以及液化天然氣滲透率提高等因素。