港股概念追蹤 | 鋼鐵行業(yè)景氣歷史底部 機(jī)構(gòu)看好行業(yè)利潤(rùn)修復(fù)（附概念股）

據(jù)中鋼協(xié)，2024年3月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2057.98萬噸、生鐵1843.76萬噸、鋼材1927.62萬噸。其中，粗鋼日產(chǎn)205.80萬噸，環(huán)比下降3.38%，同口徑比去年同期下降4.36%，同口徑比前年同期增長(zhǎng)5.05%；生鐵日產(chǎn)184.38萬噸，環(huán)比下降1.82%，同口徑比去年同期下降3.97%，同口徑比前年同期增長(zhǎng)5.77%；鋼材日產(chǎn)192.76萬噸，環(huán)比下降6.65%，同口徑比去年同期下降4.81%，同口徑比前年同期增長(zhǎng)0.73%。

1月8日，工業(yè)和信息化部召開推動(dòng)工業(yè)綠色低碳發(fā)展座談會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要穩(wěn)妥推進(jìn)工業(yè)領(lǐng)域碳減排，統(tǒng)籌推進(jìn)工業(yè)及鋼鐵、建材、石化化工、有色金屬等重點(diǎn)行業(yè)碳達(dá)峰，大力發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色升級(jí)，加快推動(dòng)減污降碳協(xié)同增效。

中金發(fā)布研究報(bào)告稱，目前鋼鐵行業(yè)景氣歷史底部，市場(chǎng)預(yù)期悲觀，該行認(rèn)為這意味著行業(yè)擁有較高安全邊際，風(fēng)險(xiǎn)收益比高，不應(yīng)悲觀。往前看，若旺季需求兌現(xiàn)，負(fù)反饋將難以為繼，商品有望反彈，板塊估值或?qū)⑦M(jìn)一步修復(fù)。此外，隨著爐料端基本面走弱，疊加旺季需求季節(jié)性修復(fù)，成材供需改善明顯，行業(yè)利潤(rùn)有望逐步修復(fù)。得益于出口和國(guó)內(nèi)工業(yè)產(chǎn)成品低庫存環(huán)境，該行更看好制造業(yè)鋼企率先走出盈利低谷。

當(dāng)前時(shí)點(diǎn)我國(guó)鋼材價(jià)格與海外其他主要出口國(guó)相比仍具有明顯優(yōu)勢(shì)，該行測(cè)算截至2月的平均價(jià)差為65美元/噸，仍處于較好水平。此外，穩(wěn)增長(zhǎng)的大背景下，財(cái)政政策仍將保持積極，該行認(rèn)為基建開工有望保持較好水平，對(duì)旺季需求形成支撐。

中金公司認(rèn)為24年鋼鐵行業(yè)需求將延續(xù)分化，制造業(yè)強(qiáng)于建筑業(yè)，被低估的制造業(yè)龍頭鋼企有望迎來盈利與估值的逐步修復(fù)，超額收益可期。

港股相關(guān)概念企業(yè)：

鞍鋼股份(00347)、馬鞍山鋼鐵股份(00323)、重慶鋼鐵股份(01053)、中國(guó)東方集團(tuán)(00581)