如何“嚴(yán)把準(zhǔn)入”、“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”？中國證監(jiān)會最新回應(yīng)！

智通財經(jīng)APP獲悉，3月15日，中國證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人在國新辦新聞發(fā)布會上表示，證監(jiān)會充分聽取市場各方的意見和建議，對于上市門檻也會有更加嚴(yán)格的要求。一是上市前要建立現(xiàn)代企業(yè)制度。募投項目資金規(guī)模要合理且要做好短中長期規(guī)劃。二是要研究提高部分板塊的上市指標(biāo)。證監(jiān)會將指導(dǎo)滬深交易所修改上市規(guī)則，適度提高部分板塊財務(wù)指標(biāo)，豐富綜合性指標(biāo)，讓不同發(fā)展階段、不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)在合適的板塊上市。三是從嚴(yán)監(jiān)管未盈利企業(yè)上市。證監(jiān)會將就未盈利企業(yè)的科技成色征求行業(yè)相關(guān)部門意見，更好統(tǒng)籌支持科技發(fā)展和保護投資者利益。

此外，作為監(jiān)管部門，證監(jiān)會督促投行在內(nèi)的中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，真正發(fā)揮好“看門人”作用，主要是在嚴(yán)監(jiān)管、嚴(yán)問責(zé)、強功能、優(yōu)生態(tài)等方面做好監(jiān)管工作。

嚴(yán)監(jiān)管方面，在制度規(guī)則上已經(jīng)明確了對于“一查就撤”這種現(xiàn)象要追究到底、責(zé)任到人，在日常監(jiān)管工作中，特別關(guān)注撤否率比較高和“業(yè)績變臉”等市場比較關(guān)注的突出問題，嚴(yán)格落實“申報即擔(dān)責(zé)”，督促保薦機構(gòu)切實強化內(nèi)控，履行好核查把關(guān)職責(zé)。

嚴(yán)問責(zé)方面，要堅持穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)，落實機構(gòu)和人員“雙罰”，依法用好資格罰、頂格罰等做法。特別是加大對在違法違規(guī)中負(fù)有責(zé)任的投行負(fù)責(zé)人、高管，乃至公司的總經(jīng)理、董事長等的處罰力度。對一些涉嫌嚴(yán)重違法，特別是那些幫助造假的中介機構(gòu)，包括他們的人員，會依法從嚴(yán)查處，涉嫌犯罪的移送司法機關(guān)。

強功能方面，督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和保護投資者合法權(quán)益為己任，加強項目甄別、估值定價這些投行涉及到的核心能力建設(shè)，真正為市場和投資人推薦質(zhì)量好的“貨真價實”的公司，同時把那些問題公司堅決擋在市場門外。

優(yōu)生態(tài)方面，投行的從業(yè)質(zhì)量最終會體現(xiàn)在保薦上市公司的質(zhì)量上，證監(jiān)會非常重視發(fā)揮現(xiàn)在已經(jīng)有的證券公司分類評價和投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價機制作用，讓它真正起到“指揮棒”作用。另外，將完善保薦代表人分類公示制度，真正讓聲譽約束硬起來。同時，加強對投行和從業(yè)人員廉政從業(yè)監(jiān)管，重點打擊不當(dāng)入股、利益輸送等突出問題。建立健全對行賄人員的綜合懲戒機制。

文字實錄如下：

國務(wù)院新聞辦新聞局副局長、新聞發(fā)言人 壽小麗：

女士們、先生們，大家下午好。歡迎大家出席國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會。今天我們非常高興邀請到，中國證券監(jiān)督管理委員會副主席李超先生，請他為大家解讀強監(jiān)管防風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策，并回答大家關(guān)心的問題。出席今天新聞發(fā)布會的還有：中國證監(jiān)會首席風(fēng)險官發(fā)行監(jiān)管司司長嚴(yán)伯進先生，證券基金機構(gòu)監(jiān)管司司長申兵先生，上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明先生，人事教育司負(fù)責(zé)人張朝東先生。

下面，首先請李超先生作介紹。

中國證券監(jiān)督管理委員會副主席 李超：

各位新聞媒體界的朋友們，大家下午好！今天我們主要發(fā)布四個文件。借這個機會，我向大家介紹一下四個文件的主要背景和概要內(nèi)容等。

為深入貫徹落實中央金融工作會議精神，按照國務(wù)院有關(guān)工作部署，證監(jiān)會會同有關(guān)方面，經(jīng)過認(rèn)真調(diào)查研究，聽取各方意見，制定出臺了四個文件。一是關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見。二是關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見。三是關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管，加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見。四是關(guān)于落實政治過硬、能力過硬、作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)，全面加強證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見。這四個文件中，前三個文件在今天將全文發(fā)布，最后一個關(guān)于自身建設(shè)的文件，也將就主要內(nèi)容發(fā)布新聞稿。

李超：

這次文件制定過程中，我們注意把握好以下幾方面：

一是堅持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向。圍繞加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場這一總目標(biāo)，增強資本市場功能作用，同時，不回避矛盾、直面問題，切實回應(yīng)市場關(guān)切，走好中國特色資本市場發(fā)展之路。

二是牢牢把握強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的主線。強監(jiān)管、防風(fēng)險是高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，也是投資者和市場各方提出意見建議比較多的方面。這次文件制定，突出了“強本強基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”，一方面，聚焦提高上市公司質(zhì)量和保護投資者合法權(quán)益，進一步完善加強市場監(jiān)管的相關(guān)措施。另一方面，堅持刀刃向內(nèi)，動真碰硬，在從嚴(yán)加強證監(jiān)會隊伍管理方面也作出了全面的安排。

三是堅持系統(tǒng)思維、綜合施策。這次出臺的相關(guān)文件是一個有機整體，從發(fā)行準(zhǔn)入、上市公司持續(xù)監(jiān)管、中介機構(gòu)監(jiān)管等各方面系統(tǒng)性提出政策措施。

李超：

下面，我簡要介紹一下文件的主要內(nèi)容。

一是關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)的意見。這個文件著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴(yán)加強對企業(yè)發(fā)行上市活動的監(jiān)管，壓緊壓實發(fā)行監(jiān)管全鏈條各相關(guān)方責(zé)任，共包括8項政策措施。主要是：嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量、嚴(yán)禁以圈錢為目的盲目謀求上市、過度融資，對財務(wù)造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為，及時依法嚴(yán)肅追責(zé)。壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任，建立常態(tài)化滾動式現(xiàn)場監(jiān)管機制。突出交易所審核主體責(zé)任，嚴(yán)密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等相關(guān)情形，從嚴(yán)監(jiān)管高價超募。綜合考慮二級市場承受能力，實施新股發(fā)行必要的調(diào)節(jié)。大幅提高對擬上市企業(yè)的隨機抽查比例和加大問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查力度。研究提高上市標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)審核未盈利企業(yè)。加強擬上市公司股東的“穿透式”監(jiān)管，防止違法違規(guī)“造富”。健全全鏈條監(jiān)督問責(zé)機制，上市委委員和審核注冊人員存在重大過失、違反廉政紀(jì)律的，終身追究黨紀(jì)政務(wù)責(zé)任。

二是關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見。這個文件著眼于推動上市公司提升投資價值和加強投資者保護，圍繞打擊財務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強市值管理等各方關(guān)注的重點問題提出了18項措施。主要包括：推動構(gòu)建資本市場財務(wù)造假綜合懲防體系，提高“穿透式”監(jiān)管能力，努力實現(xiàn)業(yè)績穿透、數(shù)據(jù)真實。將減持與上市公司破凈、破發(fā)、分紅等適當(dāng)掛鉤。責(zé)令違規(guī)主體購回違規(guī)減持的股份并上繳價差。加強現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增強投資者回報。壓實上市公司市值管理主體責(zé)任，推動優(yōu)質(zhì)上市公司積極開展股份回購。

李超：

三是關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管方面的意見。文件聚焦于校正行業(yè)機構(gòu)定位、促進其功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能。共包括25項政策舉措，主要是：督促行業(yè)機構(gòu)端正經(jīng)營理念，把功能性放在首要位置，切實履行信義義務(wù)，完善利益沖突防范機制，嚴(yán)厲打擊股東和實控人侵害機構(gòu)及投資者利益的不法行為。堅決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、炫富等不良風(fēng)氣。切實加強從業(yè)人員管理和廉潔從業(yè)監(jiān)管。配合相關(guān)主管部門持續(xù)完善行業(yè)機構(gòu)的薪酬管理制度。大力發(fā)展權(quán)益類基金，強化公募基金投研核心能力建設(shè)，提升對投資者的服務(wù)能力。加強股東、業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入管理，完善高管人員任職條件和相關(guān)制度。同時，堅持機構(gòu)罰和個人罰，經(jīng)濟罰和資格罰，監(jiān)管問責(zé)和自律懲戒并重，促進行業(yè)機構(gòu)提升自身能力。

四是關(guān)于加強證監(jiān)會自身建設(shè)的文件。加強自身建設(shè)是證監(jiān)會全面履行監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要組織保證。這個文件突出嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問題、刀刃向內(nèi)，堅持以自我革命引領(lǐng)自身建設(shè)，推動證監(jiān)會系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭向縱深發(fā)展，明確了三方面措施。一是突出政治過硬，堅持和加強黨對資本市場的全面領(lǐng)導(dǎo)，把政治性和人民性的要求落實到具體監(jiān)管工作中，切實維護好廣大中小投資者的合法權(quán)益。二是突出能力過硬，著力打造堪當(dāng)重任的監(jiān)管干部隊伍。健全激勵干部擔(dān)當(dāng)作為和嚴(yán)格問責(zé)的政策措施。三是突出作風(fēng)過硬，把嚴(yán)的基調(diào)、嚴(yán)的措施、嚴(yán)的氛圍長期堅持下去，從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”，重拳糾治“四風(fēng)”頑疾，持續(xù)保持懲治腐敗的高壓態(tài)勢。

四個文件發(fā)布后，我們還有相應(yīng)的配套規(guī)則、相關(guān)的制度舉措將抓緊出臺，通過這些政策和舉措，促進有利于完善資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展的體制機制，走好中國特色資本市場發(fā)展之路。

我就先給大家介紹這些。謝謝！

壽小麗：

謝謝李超副主席的介紹。下面進入提問環(huán)節(jié)，提問前請通報一下所在的新聞機構(gòu)。

紅星新聞記者：

在剛才的介紹中我們注意到，要嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。請問具體有哪些舉措？謝謝。

中國證券監(jiān)督管理委員會首席風(fēng)險官發(fā)行監(jiān)管司司長 嚴(yán)伯進：

謝謝您的提問。這次證監(jiān)會就嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，出臺了專門文件，堅持問題導(dǎo)向，提出若干條措施。這些措施有些是對我們過往行之有效做法的一個強化，也有一些是新的安排，核心就是要讓發(fā)行監(jiān)管的鏈條更加堅固，監(jiān)管更加嚴(yán)格，板塊功能更加突出。針對實踐中我們發(fā)現(xiàn)的有些擬上市企業(yè)內(nèi)控機制不健全，公司治理不規(guī)范，甚至存在個別企業(yè)財務(wù)造假等問題，我們會從發(fā)行上市的全鏈條各個環(huán)節(jié)加強監(jiān)管。擬上市企業(yè)要樹立正確的“上市觀”，現(xiàn)代企業(yè)制度要有效運行，對信息披露的質(zhì)量要承擔(dān)起第一責(zé)任。中介機構(gòu)要履行好“看門人”職責(zé)，充分運用資金流水核查等方式確保財務(wù)真實性，我們也會對中介機構(gòu)建立常態(tài)化滾動式的現(xiàn)場監(jiān)管機制，以三年為一個周期，原則上做到全覆蓋。交易所要承擔(dān)起審核主體責(zé)任，強化對擬上市企業(yè)的審核力度，嚴(yán)格監(jiān)管高定價超募。證監(jiān)會也將抓好建制執(zhí)制和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，大幅提高現(xiàn)場檢查比例，深化跨部委監(jiān)管協(xié)作，對于出現(xiàn)欺詐發(fā)行等違法違規(guī)情形的要進行全鏈條回溯和問責(zé)。

同時，我們也充分聽取市場各方的意見和建議，對于上市門檻也會有更加嚴(yán)格的要求，主要有三個方面。一是上市前要建立現(xiàn)代企業(yè)制度。募投項目資金規(guī)模要合理且要做好短中長期規(guī)劃，不得搞突擊的“清倉式”分紅，“關(guān)鍵少數(shù)”要有良好的“口碑聲譽”。二是要研究提高部分板塊的上市指標(biāo)，從監(jiān)管實踐看，目前有的板塊上市財務(wù)指標(biāo)是偏低的，綜合性不足，引導(dǎo)分流企業(yè)到合適的板塊作用不充分，我們也聽到不少的市場聲音建議提高上市指標(biāo)。我們將認(rèn)真分析、系統(tǒng)研究，特別是充分參考近年來新上市企業(yè)和在審企業(yè)的情況，指導(dǎo)滬深交易所修改上市規(guī)則，適度提高部分板塊財務(wù)指標(biāo)，豐富綜合性指標(biāo)，讓不同發(fā)展階段、不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)在合適的板塊上市。三是從嚴(yán)監(jiān)管未盈利企業(yè)上市。從實踐看，科技企業(yè)發(fā)展可能會有一個未盈利階段，這并不一定意味著這些企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力差。一些優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)可以通過上市更好更快成長，但絕不能是那些拼湊技術(shù)的“偽科技”企業(yè)。對此，我們將就未盈利企業(yè)的科技成色征求行業(yè)相關(guān)部門意見，更好統(tǒng)籌支持科技發(fā)展和保護投資者利益。謝謝。

總臺央視記者：

我們剛剛聽到李超副主席講到中國證監(jiān)會將縱深推進全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭，請問，在這方面有哪些重要舉措和工作安排，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供關(guān)鍵支撐？謝謝。

李超：

謝謝您的問題。我們深刻理解資本市場是個高度規(guī)范透明的市場，這就要求我們必須得有一個廉潔的市場環(huán)境。金融腐敗不僅嚴(yán)重阻礙資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，同時也會嚴(yán)重破壞監(jiān)管部門的權(quán)威性和在全社會的形象。人民群眾，特別是投資者對此是深惡痛絕的。證監(jiān)會黨委和駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組深刻領(lǐng)會習(xí)近平總書記關(guān)于黨的自我革命的重要思想，全面落實中央紀(jì)委三次全會精神，持續(xù)深入推進全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭，堅持系統(tǒng)觀念，重點從不敢腐、不能腐、不想腐三個方面一體推進、持續(xù)發(fā)力。

一是圍繞“不敢腐”。發(fā)行審核領(lǐng)域是腐敗高發(fā)領(lǐng)域，市場高度關(guān)注。按照中央紀(jì)委國家監(jiān)委統(tǒng)一部署，駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組持續(xù)加大力度，深入開展發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項治理。到目前，先后查辦了曾長虹、王宗成、馮鶴年、劉逖、操艦等16起典型腐敗案件，涉及證監(jiān)會司局級干部、證券交易所高管、發(fā)審委委員和市場中介機構(gòu)從業(yè)人員，通過查辦案件，堅決打擊棄守監(jiān)管職責(zé)、破壞監(jiān)管秩序、制造金融風(fēng)險、侵害中小投資者權(quán)益等資本市場新型腐敗和隱性腐敗問題。

二是圍繞“不能腐”的機制，讓制度籠子扎得更緊織得更密。深化“不能腐”的約束力，關(guān)鍵靠制度。我們按照駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組提出的“以案促改”“以案促治”，督促從嚴(yán)監(jiān)管的監(jiān)督意見，針對案件反映出的“期權(quán)腐敗”“影子股東”等腐敗行為新特點，從強化制度供給，加強穿透式監(jiān)管等多個維度健全監(jiān)管體系。適應(yīng)全面實行股票發(fā)行注冊制后的權(quán)力運行特點，聚焦政策制定權(quán)、行政審批權(quán)、監(jiān)管執(zhí)法權(quán)、處罰問責(zé)權(quán)等關(guān)鍵權(quán)力，完善制度機制，強化對公權(quán)力運行的監(jiān)督制約。加強監(jiān)管透明度建設(shè)，堅持以公開促監(jiān)督、促規(guī)范，從源頭上消除權(quán)力尋租空間。落實中央關(guān)于堅持行賄受賄一起查的部署，建立資本市場行賄行為綜合懲戒機制，強化一處行賄、處處受限震懾效果。

三是圍繞提升“不想腐”的自覺?！安幌敫钡年P(guān)鍵在于“自覺的紀(jì)律”。駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組每查處一個案件，都深入分析案件特點、專門制作警示教育片，我們與駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組一起，常態(tài)化、全覆蓋開展警示教育，深化以案促改。2023年，我們和駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組協(xié)同建成了證監(jiān)會系統(tǒng)首個常態(tài)化廉政教育基地，分期分批組織全體干部現(xiàn)場接受教育。陽光是最好的“防腐劑”，我們熱忱歡迎市場各方和社會各界的監(jiān)督。同時，我們將始終保持清醒的頭腦，永遠吹沖鋒號，習(xí)慣在各方面監(jiān)督下工作。

下一步，中國證監(jiān)會黨委將與駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組一起，切實扛起全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭政治責(zé)任和主體責(zé)任，確保管黨治黨更加嚴(yán)、緊、實。謝謝。

中國證券報記者：

中央金融工作會議強調(diào)，要全面加強金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險。請問，您剛才提到的《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》，在加強保薦機構(gòu)監(jiān)管、壓實投行“看門人”責(zé)任方面有哪些重點舉措？謝謝。

中國證券監(jiān)督管理委員會證券基金機構(gòu)監(jiān)管司司長 申兵：

謝謝您的提問。市場普遍關(guān)注保薦機構(gòu)的監(jiān)管和從業(yè)質(zhì)量問題。作為監(jiān)管部門，我們督促投行在內(nèi)的中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，真正發(fā)揮好“看門人”作用，這既是廣大投資者的深切期待，也是從源頭上提高上市公司質(zhì)量、促進市場高質(zhì)量發(fā)展的一個必然要求。結(jié)合您剛才提到的《意見》，我對機構(gòu)監(jiān)管領(lǐng)域的相關(guān)舉措作一些介紹。歸納起來講，主要是在嚴(yán)監(jiān)管、嚴(yán)問責(zé)、強功能、優(yōu)生態(tài)等方面做好監(jiān)管工作。

在嚴(yán)監(jiān)管方面，我們在制度規(guī)則上已經(jīng)明確了對于“一查就撤”這種現(xiàn)象要追究到底、責(zé)任到人，在日常監(jiān)管工作中，特別關(guān)注撤否率比較高和“業(yè)績變臉”等市場比較關(guān)注的突出問題，嚴(yán)格落實“申報即擔(dān)責(zé)”，督促保薦機構(gòu)切實強化內(nèi)控，履行好核查把關(guān)職責(zé)。我們也會在現(xiàn)場檢查方面強化信息共享、監(jiān)管執(zhí)法聯(lián)動，提升監(jiān)管合力和效能。

在嚴(yán)問責(zé)方面，剛才李超副主席已經(jīng)作了一些介紹，我們要堅持穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)，落實機構(gòu)和人員“雙罰”，依法用好資格罰、頂格罰等做法。特別是加大對在違法違規(guī)中負(fù)有責(zé)任的投行負(fù)責(zé)人、高管，乃至公司的總經(jīng)理、董事長等的處罰力度。對一些涉嫌嚴(yán)重違法，特別是那些幫助造假的中介機構(gòu)，包括他們的人員，我們會依法從嚴(yán)查處，涉嫌犯罪的移送司法機關(guān)。我們會真正把民事、刑事、行政立體追責(zé)運用到位。

在強功能方面，督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和保護投資者合法權(quán)益為已任，加強項目甄別、估值定價這些投行涉及到的核心能力建設(shè)，真正為市場和投資人推薦質(zhì)量好的“貨真價實”的公司，同時把那些問題公司堅決擋在市場門外。

在優(yōu)生態(tài)方面，投行的從業(yè)質(zhì)量最終會體現(xiàn)在保薦上市公司的質(zhì)量上，我們非常重視發(fā)揮現(xiàn)在已經(jīng)有的證券公司分類評價和投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價機制作用，讓它真正起到“指揮棒”作用。另外，我們會完善保薦代表人分類公示制度，真正讓聲譽約束硬起來。同時，加強對投行和從業(yè)人員廉政從業(yè)監(jiān)管，重點打擊不當(dāng)入股、利益輸送等突出問題。建立健全對行賄人員的綜合懲戒機制，讓那些害群之馬人人喊打、處處受限，營造一個風(fēng)清氣正的行業(yè)生態(tài)。我們將認(rèn)真貫徹中央金融工作會議精神，狠抓《意見》落實，進一步體現(xiàn)“長牙帶刺”“有棱有角”要求，督促中介機構(gòu)發(fā)揮好“看門人”作用，真正把好上市公司的入口關(guān)。謝謝。

南方日報南方+記者：

上市公司財務(wù)造假，各方深惡痛絕。我們注意到，證監(jiān)會多次表示要重點抓防假打假，請問證監(jiān)會如何加大對上市公司財務(wù)造假的打擊力度？

中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司監(jiān)管司司長 郭瑞明：

財務(wù)造假觸碰的是資本市場的底線，必須堅決打擊。對于這點，證監(jiān)會態(tài)度是非常堅決的。最近幾年，我們投入了非常大的監(jiān)管資源。大家關(guān)注到的一些案件，實際上也是這方面工作的體現(xiàn)。但坦率地說，與市場各方期待相比，還有很多工作要做。下一步，我們將會同各地區(qū)各部門增強合力，構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合懲防體系，具體主要是幾個方面：

首先是重點打擊五類行為。一是長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，對于造假的策劃者、協(xié)助者，都要嚴(yán)肅追責(zé)，堅決破除造假“生態(tài)圈”。二是欺詐發(fā)行股票債券行為。要堅決把造假者擋在資本市場門外，混進來的要堅決清除。三是濫用會計政策、會計估計，隨意調(diào)節(jié)利潤的財務(wù)“洗澡”行為。四是通過融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”“走單”進行造假的行為。五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司過程中伴隨的一系列造假行為。這五類都是我們要重點打擊的。

二是全方位立體式追責(zé)。除了行政處罰，還要綜合運用多種懲戒手段。刑事方面，我們要用好公安、檢察機關(guān)派駐證監(jiān)會的體制優(yōu)勢，聯(lián)合查處一批典型惡性案件。民事方面，先行賠付、支持訴訟、行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾等制度可以賠償投資者損失，大幅提高違法成本，我們將推出更多案例落地。對于主要責(zé)任人，堅決市場禁入。觸及重大違法強制退市標(biāo)準(zhǔn)的，堅決退市。

三是強化公司內(nèi)控防線建設(shè)。上市公司內(nèi)部有效的內(nèi)控體系是防止系統(tǒng)性財務(wù)舞弊非常重要的基礎(chǔ)，所以我們重點是壓實公司董事會，特別是審計委員會和獨立董事在反舞弊方面的職能，發(fā)揮公司治理內(nèi)部制衡的作用。同時我們鼓勵內(nèi)部人舉報，我們研究提高舉報獎勵金額。最后是壓實中介機構(gòu)“看門人”的責(zé)任，我們對于喪失職業(yè)操守、串通舞弊的這些中介機構(gòu)，堅決從重處罰，堅決適用禁業(yè)罰等硬措施，同時還有一個很重要的是我們要督促審計評估機構(gòu)及時發(fā)現(xiàn)、主動報告他們發(fā)現(xiàn)的上市公司財務(wù)造假線索，對于主動報告的，我們可以依法從輕或者減輕處罰，這樣做的目的是讓造假者無處藏身。謝謝。

鳳凰衛(wèi)視記者：

我們關(guān)注到，文件中提到要加強對擬上市企業(yè)的隨機抽取力度以及問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查力度。請問這樣做的考慮是什么？下一步有哪些具體安排？謝謝。

嚴(yán)伯進：

謝謝您對IPO現(xiàn)場檢查的關(guān)注?，F(xiàn)場檢查是證券法賦予證監(jiān)會的一項行政執(zhí)法手段，對發(fā)行監(jiān)管領(lǐng)域而言，它成為發(fā)行上市書面審核的一個延伸和補充。2021年1月，證監(jiān)會發(fā)布實施了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，規(guī)定了首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查工作的程序、方式以及要求。這個制度實施以來，證監(jiān)會動員全系統(tǒng)的力量，已經(jīng)對100家首發(fā)企業(yè)有序開展了現(xiàn)場檢查，根據(jù)檢查的情況進行了分類處理，對其中發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假線索的企業(yè)依法立案稽查。通過嚴(yán)格的現(xiàn)場檢查，監(jiān)管壓力得到層層傳導(dǎo)，在提高信息披露的規(guī)范性、防范財務(wù)造假方面，現(xiàn)場檢查制度發(fā)揮了關(guān)鍵作用。

近期，我們總結(jié)實踐經(jīng)驗，修訂了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，其中一個非常重要的修改就是大家非常關(guān)心的，明確了對在實施現(xiàn)場檢查過程中撤回了上市申請的企業(yè)一查到底，也就是說撤回了上市申請，我們?nèi)匀灰_展檢查，該追責(zé)、該處罰的仍然要追責(zé)處罰，從根本上整治曾經(jīng)出現(xiàn)的企業(yè)“一查就撤”現(xiàn)象。同時，這次新規(guī)定還進一步完善了現(xiàn)場檢查程序，增加了不提前告知直接開展檢查的機制，并且特別強調(diào)處理標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一。

下一步，我們將大幅提高現(xiàn)場檢查比例，主要考慮是同步增加隨機抽取和問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查，使現(xiàn)場檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行、財務(wù)造假這些線索，一經(jīng)查實，嚴(yán)懲不貸，通過這樣的方式有力震懾那些試圖帶病闖關(guān)者，從源頭上提高上市公司的質(zhì)量。謝謝。

美國國際市場新聞社記者：

去年8月證監(jiān)會已著手規(guī)范股份減持行為，但仍未能完全阻斷上市公司高價發(fā)行后“曲線減持”的渠道，請問后續(xù)會出臺哪些更為嚴(yán)格、具體的措施以完善大股東減持的相關(guān)規(guī)則？

郭瑞明：

我回答這個問題。下一步，我們會全面完善減持規(guī)則體系，按照實質(zhì)重于形式的原則，全面防范繞道減持。主要包括：一是明確離婚、控股股東解散等情形的減持規(guī)則。二是明確股票質(zhì)押平倉、贈與等方式的減持規(guī)則。三是禁止大股東、董事、高管參與以本公司股票為標(biāo)的物的衍生品交易，禁止限售股轉(zhuǎn)融通出借，限售股股東融券賣出。對于違規(guī)減持將責(zé)令購回并上繳價差，對于拒不改正的嚴(yán)厲處罰。謝謝。

中新社記者：

剛才李超副主席提到證監(jiān)會落實政治過硬、能力過硬、作風(fēng)過硬的標(biāo)準(zhǔn)，全面加強自身建設(shè)，促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展。請問，在這方面證監(jiān)會有哪些重點的考慮和重要舉措？謝謝。

中國證券監(jiān)督管理委員會人事教育司負(fù)責(zé)人 張朝東：

謝謝您的提問。一直以來，社會各界對證監(jiān)會的工作，包括自身建設(shè)都給予了高度關(guān)注，也有很多期待，提出了很多意見，我們認(rèn)真聽取、努力改進。3月6日，吳清主席在十四屆全國人大二次會議經(jīng)濟主題記者會上強調(diào)，要嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，嚴(yán)管就是嚴(yán)管自身、嚴(yán)管隊伍。駐會紀(jì)檢監(jiān)察組也在春節(jié)后第一天專門召開專題會，就加強證監(jiān)會自身建設(shè)提出了從嚴(yán)監(jiān)督的要求，經(jīng)過這些年實踐，我們深深感受到，證監(jiān)會的自身建設(shè)成效事關(guān)資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，也事關(guān)證監(jiān)會的形象和公信力。

為此，我們深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會習(xí)近平總書記系列重要講話和重要指示批示精神，認(rèn)真落實中央金融辦、中央金融工委有關(guān)要求，從政治高度抓自身建設(shè)，研究制定了全民加強系統(tǒng)自身建設(shè)的專門意見。在意見的起草過程中，我們重點把握“三個一”：一是“一個標(biāo)準(zhǔn)”，就是落實政治過硬、能力過硬、作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)。二是“一個目標(biāo)”，就是為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供堅強保證。三是“一個導(dǎo)向”，堅持嚴(yán)字當(dāng)頭，以嚴(yán)管理促進嚴(yán)監(jiān)管。伴隨著資本市場的快速發(fā)展，證監(jiān)會這支年輕的隊伍經(jīng)受了考驗，也獲得了成長。但我們也深知，離黨中央的要求和廣大投資者的期待還是有不少差距，也存在一些突出問題。正如剛才李超副主席提到的，我們必須刀刃向內(nèi)、自我革命，直面實質(zhì)問題，深挖思想根源，嚴(yán)抓嚴(yán)管、一嚴(yán)到底，下大力氣把這些問題解決好，真正在思想觀念和行動上來個大轉(zhuǎn)變。這個意見主要提出了以下重點舉措：

在堅持資本市場監(jiān)管的政治性、人民性方面，我們提出要深入推進政治機關(guān)建設(shè)，教育引導(dǎo)監(jiān)管干部堅守金融報國、金融為民的初心，忠誠履行好黨和國家賦予的職能職責(zé)，帶著使命責(zé)任，做好各項工作。在強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展實踐中，把牢政治方向，站穩(wěn)人民立場。

在從嚴(yán)管理方面，我們強調(diào)要持續(xù)推進中央巡視整改常態(tài)化、長效化，突出用制度管人、管權(quán)、管事，堅持嚴(yán)的基調(diào)、嚴(yán)的措施，形成并鞏固嚴(yán)的氛圍。政商“旋轉(zhuǎn)門”“逃逸式辭職”等問題嚴(yán)重破壞了監(jiān)管的公信力和資本市場的健康生態(tài)，廣受詬病。接下來，我們將圍繞駐會紀(jì)檢監(jiān)察組提出的削減離職人員“職務(wù)身份價值”這一根本，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，全鏈條進行治理，深化專項整治。

在從嚴(yán)監(jiān)管方面，堅決落實監(jiān)管要“長牙帶刺”“有棱有角”要求，把嚴(yán)的導(dǎo)向體現(xiàn)到嚴(yán)的制度、嚴(yán)的執(zhí)行、嚴(yán)的效果等各方面。圍繞從嚴(yán)監(jiān)管，我們優(yōu)化監(jiān)管體制，增強力量保障，同時提升干部的監(jiān)管履職能力，強化監(jiān)管問責(zé)，推動監(jiān)管亮劍。

在轉(zhuǎn)變作風(fēng)方面，我們強調(diào)要真抓實干、馬上就辦，狠抓工作落實，堅決糾治“四風(fēng)”問題，從嚴(yán)查處違反中央八項規(guī)定精神行為，縱深推進全面從嚴(yán)治黨，黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。堅持深入調(diào)查研究，以謙虛謹(jǐn)慎的態(tài)度認(rèn)真聽取并坦誠回應(yīng)市場的關(guān)切和質(zhì)疑，盡最大努力解決突出問題，用心打造證監(jiān)會的良好形象。自身建設(shè)永遠在路上，下一步我們將認(rèn)真抓好意見的落實，以自身建設(shè)新的成效促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展。謝謝。

經(jīng)濟日報記者：

請問，中國證監(jiān)會在提升資本市場制度規(guī)則包容性適應(yīng)性，推動提高上市公司質(zhì)量，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面，有哪些具體考慮？謝謝。

李超：

今年全國兩會期間，習(xí)近平總書記在參加江蘇代表團審議期間，對因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力作出強調(diào)。證監(jiān)會認(rèn)真學(xué)習(xí)總書記重要指示要求。關(guān)于如何發(fā)揮好資本市場功能作用，如何更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面，主要有以下考慮：

一是從源頭上，就是IPO方面提升對新質(zhì)生產(chǎn)力的包容性、適應(yīng)性和精準(zhǔn)支持力度，當(dāng)然還是要有基本的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)。

二是對已經(jīng)發(fā)行上市的，利用好資本市場并購重組、股權(quán)激勵等工具，促進新質(zhì)生產(chǎn)力這些上市公司更好發(fā)展壯大。

三是進一步健全多層次資本市場體系，包括創(chuàng)投基金等方面，持續(xù)提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展質(zhì)效。謝謝。

第一財經(jīng)記者：

吳清主席在今年兩會記者會上表示，增強資本市場內(nèi)生穩(wěn)定機制建設(shè)，至少包括“一個基石”和“五個支柱”，其中更優(yōu)質(zhì)的專業(yè)服務(wù)是“支柱”之一。在剛才提到的關(guān)于加強機構(gòu)監(jiān)管的意見中，在促進證券基金機構(gòu)發(fā)揮功能、提供更高質(zhì)量的服務(wù)方面有哪些重點舉措？謝謝。

申兵：

謝謝您的提問。這次我們發(fā)布加強證券公司和公募基金監(jiān)管，加快推進建設(shè)一流投行和投資機構(gòu)意見，明確了證券基金行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。特別是聚焦未來五年的階段性任務(wù)，提出二十五項重點舉措，為加快推進建設(shè)一流投行和投資機構(gòu)明確了時間表、路線圖、施工圖。我簡要做一些介紹：

一是校正行業(yè)機構(gòu)定位。對標(biāo)對表中央金融工作會議關(guān)于培育一流投資銀行和投資機構(gòu)的要求，行業(yè)機構(gòu)不管是在經(jīng)營理念、功能發(fā)揮，還是在治理水平、合規(guī)意識等方面都存在差距，這次出臺《意見》要求切實加強黨的領(lǐng)導(dǎo)，通過完善分類評價、風(fēng)控指標(biāo)體系等措施督促行業(yè)機構(gòu)端正經(jīng)營理念，把功能性放在首要位置，始終踐行金融報國、金融為民的發(fā)展理念。

二是健全公司治理。穩(wěn)健良好的公司治理和合規(guī)風(fēng)控對金融機構(gòu)非常重要。這次《意見》對行業(yè)機構(gòu)治理架構(gòu)提出相對比較系統(tǒng)的要求，比如股權(quán)結(jié)構(gòu)要清晰，組織架構(gòu)要精簡，職責(zé)邊界要明確，信息披露要健全，激勵約束機制要合理，內(nèi)控制衡要有效，這個架構(gòu)還要有利于培育行業(yè)良好的職業(yè)道德，這是比較系統(tǒng)的提出對治理架構(gòu)的要求。同時要求這些行業(yè)機構(gòu)要完善關(guān)聯(lián)交易管理等利益沖突防范機制。堅持“看不清管不住則不展業(yè)”，完善合規(guī)風(fēng)控考核機制，落實全面風(fēng)險管理與全員合規(guī)管理要求。

三是加強文化建設(shè)。近年來，部分從業(yè)人員存在奢靡享樂、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣，嚴(yán)重?fù)p害行業(yè)形象。這次《意見》要求行業(yè)機構(gòu)大力弘揚和踐行“五要五不”的中國特色金融文化，在入職、任職這些重要環(huán)節(jié)加強審查管理，對違法違規(guī)和行為嚴(yán)重失范的從業(yè)人員要堅決出清。監(jiān)管部門將通過加強問責(zé)懲治力度、完善處罰信息公示通報、健全從業(yè)人員誠信檔案應(yīng)用，依法嚴(yán)格限制違法違規(guī)人員“帶病流動”，并配合相關(guān)主管部門持續(xù)完善行業(yè)薪酬管理制度。通過發(fā)揮各方合力，加快形成從業(yè)人員管理“嚴(yán)的氛圍”，維護行業(yè)良好社會形象。

四是提升專業(yè)服務(wù)能力。培育一流投行、投資機構(gòu)非常關(guān)鍵。這次《意見》要求行業(yè)機構(gòu)聚焦主責(zé)主業(yè)，重點發(fā)揮維護市場穩(wěn)定健康運行、價值發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理、服務(wù)中長期資金入市、提升投資者長期回報、助力市場高水平開放等重要功能。為此，我們將督促行業(yè)機構(gòu)強化能力建設(shè)，優(yōu)化金融服務(wù)和產(chǎn)品供給，真正為投資者提供適配的金融產(chǎn)品和服務(wù)。同時服務(wù)好科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字金融等“五篇大文章”戰(zhàn)略布局。謝謝。

壽小麗：

時間關(guān)系，最后一個問題。

澎湃新聞記者：

投資者買股票買的是上市公司。能否談一談證監(jiān)會將采取哪些舉措，推動上市公司的投資價值，讓投資者更有獲得感？謝謝。

郭瑞明：

謝謝您的問題。上市公司是資本市場的基石。這幾年，上市公司總體的面貌有所改善，但是在提升投資價值，特別是增強投資者獲得感方面，我們確實還有很多工作要做，主要是以下三個方面。

第一，要激發(fā)上市公司回報投資者的意識。上市公司是各行各業(yè)、各個領(lǐng)域的優(yōu)等生，好學(xué)生就要有好學(xué)生的樣子。在回報投資者方面，當(dāng)然應(yīng)該有更高的要求。因為只有這樣，一家上市公司才能夠吸引投資者，投資者才有可能愿意來、留得住。我們監(jiān)管機構(gòu)下一步要制定上市公司市值管理指引，讓主要指數(shù)成份股公司更加自覺地回報投資者。我們還要推動相關(guān)部門把上市公司提升投資價值工作、市值管理工作納入內(nèi)外部考核評價體系，這樣能夠更好地發(fā)揮優(yōu)質(zhì)上市公司的示范引領(lǐng)作用。此外，對于“破凈”的公司，也要督促他們提出改善投資價值的舉措。

第二，推動更多上市公司分紅回購。對于多年不分紅或者分紅極少的公司，我們要綜合其他指標(biāo)，對相關(guān)的股票實施風(fēng)險警示，督促這些公司分紅。我們還要推動績優(yōu)的公司結(jié)合半年報、三季報實施一年多次分紅，這樣有助于增強投資者的獲得感。同時，我們還要引導(dǎo)和支持更多上市公司回購股份，并且鼓勵回購注銷，市場對這方面也很關(guān)注。

第三，支持公司夯實基本面。剛才李超副主席也講到了，要支持上市公司并購重組，包括鼓勵上市公司運用股權(quán)激勵等資本市場的工具來提升他們的業(yè)績，做優(yōu)做強。另外，我們要督促上市公司加強和投資者的溝通，了解投資者的訴求。“酒香也怕巷子深”，上市公司理應(yīng)做好投資者關(guān)系的管理，積極采取措施穩(wěn)定投資者的預(yù)期。

最后我還想補充，有一方面的事情也很重要，我們還要從嚴(yán)監(jiān)管“借殼上市”和盲目跨界并購，堅決打擊“炒殼”行為，因為這樣才能強化優(yōu)勝劣汰機制，營造更好的市場生態(tài)。謝謝。

壽小麗：

謝謝各位發(fā)布人，也謝謝各位記者朋友的參與。今天的新聞發(fā)布會就到這里。

本文編選自中國網(wǎng)，智通財經(jīng)編輯：陳筱亦