新股研報 | 荃信生物-B(02509)今起招股專注于自身免疫及過敏性疾病生物療法

作者：智通轉(zhuǎn)載 2024-03-12 14:21:04

?荃信生物-B(02509)創(chuàng)辦于15年，是一家完全專注于針對自身免疫及過敏性疾病生物療法的臨床階段生物科技公司。

荃信生物-B(02509)創(chuàng)辦于15年，是一家完全專注于針對自身免疫及過敏性疾病生物療法的臨床階段生物科技公司。

招股日期︰3月12日至15日

上市日期︰3月20日

獨家保薦人︰中金

收款行︰中銀香港

發(fā)售1,204.64萬股H股，約90%配售，約10%公開發(fā)售

每股招股價為19.8港元至20.2港元，集資最多約2.43億港元，占總市值約5.4%，上市開支約7,750萬港元

按每手200股，入場費4,080.75港元

以上限價20.2港元計算，市值約44.86億港元

截至23年9月底，平均資產(chǎn)凈值約4.04億人民幣

公開發(fā)售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)

業(yè)務(wù)︰

21至22年行政開支分別為4880萬人民幣、7660萬人民幣，23年首九個月行政開支為1.23億人民幣。

21至22年研發(fā)開支分別為1.51億人民幣、2.57億人民幣，23年首九個月研發(fā)開支為2.63億人民幣。

研發(fā)開支大幅增加，主要是由于候選藥物臨床前及臨床研究推進及擴展。

公司擁有兩個核心產(chǎn)品QX002N及QX005N，均為自行開發(fā)。QX002N是一種IL-17A抑制劑，已在中國就治療強直性嵴柱炎(AS)開展III期臨床試驗。QX005N是一種阻斷IL-4Rα的單克隆抗體(mAb)，已在中國啟動用于特應(yīng)性皮炎(AD)、結(jié)節(jié)性癢疹(PN)及慢性鼻竇炎合併鼻息肉(CRSwNP)的II期臨床試驗。

截至最后實際可行日期，除核心產(chǎn)品外，公司還有其他七種管線候選藥物，其中四種處于臨床階段。公司的產(chǎn)品管線涵蓋了自身免疫和過敏性疾病的四個主要領(lǐng)域，即皮膚、風(fēng)濕、呼吸道及消化道疾病。

公司是一家完全專注于針對自身免疫及過敏性疾病生物制劑療法的臨床階段生物科技公司，擁有自主研發(fā)的藥物管線。公司認為，研發(fā)對于我們成長為一家生物制藥公司并保持行業(yè)競爭力的能力至關(guān)重要。公司已構(gòu)建一體化的研發(fā)平臺，作為持續(xù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)。該平臺包括五個研發(fā)部分，包括(i) mAb篩選及功能驗證；(ii)分析方法開發(fā)；(iii)細胞系篩選及工藝開發(fā)；(iv)藥物制劑開發(fā)；及(v)臨床前及臨床樣本分析及測試。

集資所得其中約30.1%將分配至其核心產(chǎn)品QX002N的開發(fā)及注冊，約54.6%分配至其他核心產(chǎn)品QX005N的開發(fā)及注冊，約8.7%分配至QX004N的開發(fā)及注冊，約1.9%分配至QX006N的臨床開發(fā)，約4.7%分配至若干其他資產(chǎn)(包括QX007N、QX010N及QX013N)的研發(fā)和藥物發(fā)現(xiàn)。

首次公開發(fā)售前進行融資︰

于15年10月至22年11月曾進行多輪融資，當(dāng)時發(fā)售價較中間價折讓約92.29%至7.51%，并設(shè)立12個月禁售期，其中前期投資者包括華東醫(yī)藥(深交所︰000963)、洪泰基金、泰州健鑫等。

基石投資者︰

引入3名基石投資者，合共認購約2,500萬美元(約1.957億港元)股份，其中泰州健鑫認購1500萬美元、華東醫(yī)藥認購500萬美元、蜂投資本認購500萬美元，按中間價計算，約占發(fā)售股份約81.23%，設(shè)6個月禁售期。

上市后主要股東架構(gòu)︰

創(chuàng)始人裘霽宛先生及余國安先生持股31.77%

華東醫(yī)藥(深交所︰000963)持股16.17%

其他前期投資者持股46.64%

公眾股東持股5.42%

簡評︰

荃信生物-B創(chuàng)辦于15年，是一家完全專注于針對自身免疫及過敏性疾病生物療法的臨床階段生物科技公司。

以上限價20.2港元計算，市值約44.86億港元。